Контрольная работа: Сущность, причины и формы международной миграции капитала. Международная миграция капитала: сущность, этапы и факторы развития

В современном мире, наряду с интенсивной торговлей товарами и услугами, происходит активное движение между странами и производственных ресурсов: капитала и труда. Это перемещение производственных ресурсов называют миграцией.

Миграция капитала объединяет в себе два потока: 1) вывоз, или экспорт, капитала за пределы данной страны; 2) ввоз, или импорт капитала в экономику данной страны. Вывоз и ввоз капитала приобретает вид зарубежных (иностранных) инвестиций и банковских вкладов. Существуют различные формы миграции капитала (рис. 20.2).

Рис. 20.2.

За субъектом собственности капитал, который мигрирует по миру, имеет три формы:

частный (принадлежит частным лицам и компаниям);

государственный (принадлежит государству);

международный (обладают международные организации, например, МВФ, ВБ). По характеру использования он имеет две формы:

1) ссудный - это вклады в зарубежные банки (при вывозе капитала) и внешние займы (при ввозе капитала);

2) предпринимательский капитал - это инвестиции в предприятия (сооружения новых или приобретения уже существующих, их обустройство).

В свою очередь, предпринимательский капитал имеет две формы инвестирования:

- прямые инвестиции (вложения непосредственно в зарубежные предприятия, которые дают право контролировать их деятельность);

- портфельные инвестиции (вложения в ценные бумаги зарубежных предприятий с целью получения доходов от владения ими).

Соотношение прямых и портфельных инвестиций является показателем роли иностранного капитала в национальной экономике. Если преобладает доля прямых инвестиций, то это может быть предпосылкой модернизации отечественных предприятий, использования передового управленческого опыта, увеличения занятости и тому подобное. Если же иностранные инвесторы отдают предпочтение лишь приобретению ценных бумаг как таковых, то есть повод говорить об их временные интересы этой страны, то есть чисто спекулятивные намерения получить доход от перепродажи ценных бумаг в подходящий момент.

География миграции капитала сегодня очень разнообразна и отличается от той, которая была раньше. Так, если в первой половине XX века. капиталы вывозились преимущественно в экономически отсталые страны Азии, Африки, Латинской Америки, то теперь большинство прямых инвестиций направляется в индустриально развитые страны. Сегодня почти три четверти прямых иностранных инвестиций приходится именно на развитые страны и лишь около четверти - на развивающиеся страны. Причем наблюдается перекрестный (встречное) движение капиталов, при котором каждая страна выступает одновременно экспортером и импортером капитала. Ба больше, донорами экономически состоятельных стран стали уже даже развивающиеся страны. Разумеется, такую "роскошь" позволяют себе страны, богатые природными ресурсами (в частности, нефтедобывающие арабские страны), к ним также подключились уже новые индустриальные страны (Южная Корея, Китай, Тайвань и др.). Однако, есть и такие бедные страны, правители которых считают безопаснее хранить свои (семейные) огромные капиталы в авуарах надежных иностранных банков или других активах.

Основные мотивы международной миграции капитала:

Относительный избыток капитала в данной стране, который приводит к снижению степени прибыльности его применения в ней;

наличие более благоприятных условий ведения бизнеса за границей (дешевое сырье и рабочая сила, низкие налоги и мягкие социальные и экологические требования, слабая конкуренция и тому подобное);

Возможности объединения капиталов нескольких стран для осуществления крупных и сложных бизнес-проектов, уменьшение экономических рисков и др;

Расширение рынков сбыта своей продукции (путем переноса производства в другие страны);

"бегство капиталов" за границу (может иметь двоякое значение: 1) как естественная реакция бизнеса на чрезмерное налоговое давление, политическую нестабильность в данной стране и т. п; 2) как способ укрытия от налогообложения доходов в оффшорных зонах, оплата за фиктивный импорт, платежи по фиктивным операциям с ценными бумагами).

"Бегство капиталов", к сожалению, особенно характерна для нынешней Украины несмотря на то, что наша страна уже длительное время переживает острый "инвестиционный голод" по модернизации производства, развития инноваций. Так, прямые зарубежные инвестиции из Украины в 2012 г. составляли 4,1 млрд. долл., но почти все они (95%) вложенные на Кипре (оффшор в Средиземном море). По некоторым экспертным оценкам, за два десятка лет государственной независимости из Украины вывезено капитала на сумму 167 мрлд. долл. При этом, по официальным данным, на начало 2013 г. в Украину (начиная с 1991 г.) поступило всего-54,5 млрд. долл. прямых иностранных инвестиций, но, что примечательно, больше всего (почти треть) из Кипра - 17,3 млрд. долл. Получается, что капитал, который бежит из нашей страны, частично возвращается, но уже под видом иностранных инвестиций, кредитов и коррупционных платежей (финансирования избирательных кампаний и тому подобное). В предыдущие годы такие псевдоіноземні инвестиции имели вдобавок еще и налоговые преференции от коррумпированного государства. Для сравнения: Китай ежегодно получает прямых иностранных инвестиций в размере почти 60 млрд. долл. Такая разная "цена" инвестиционного климата в Украине и в коммунистическом Китае.

Конечно, для каждой открытой страны желательными являются иностранные капиталовложения в ее экономику. И наиболее продуктивными являются именно прямые инвестиции, поскольку они способствуют обновлению и развитию производства. Для активного привлечения прямых иностранных инвестиций правительства разрабатывают специальную экономическую политику, которая включает финансовые и нефинансовые стимулы. Среди финансовых стимулов для иностранных инвесторов практикуют, в частности, такие средства, как: прямые налоговые льготы; отсрочки от уплаты налогов; освобождение от таможенных платежей импорта оборудования, комплектующих изделий, сырья; предоставление субсидий, льготных кредитов и тому подобное. Нефинансовые методы поощрения ввоза капитала могут включать: обеспечение информацией, транспортными и другими коммуникациями и тому подобное.

Одной из эффективных форм государственного содействия привлечению иностранного капитала в реальный сектор экономики является организация свободных (или специальных) экономических зон. в Свободная экономическая зона (СЭЗ) - это определенный государством район или территория, где благодаря льготному налоговому, таможенному и законодательному режимам для инвесторов создаются особенно благоприятные условия для предпринимательской и внешнеэкономической деятельности.

Основные цели создания свободных экономических зон:

1) ускорение социально-экономического развития определенного региона (развитие производства, прежде всего экспортного, занятости, уровня жизни населения);

2) использование мирового опыта (путем привлечения иностранного капитала и организации совместных предприятий, внедрение передовых технологий, форм и методов организации и управления производством);

3) расширение внешнеэкономических связей и включения региона (а через него и всей страны в систему мирового хозяйства;

4) экспериментальный эффект (апробация производственных, экономических и организационно-управленческих новаций).

В зависимости от конкретных целей возможны различные виды СЭЗ, в частности такие:

- зоны свободной торговли (без таможенного контроля и взимания пошлин);

- зоны экспортного производства (районы сосредоточения предприятий, работающих на экспорт);

- научно-технические зоны ("технопарки", "технополисы" (от греч. polis - город), "научные парки" и другие образования, ориентированные на активное проведение научно-исследовательских и экспериментально-конструкторских работ (НДЕКР), разработку и внедрение инновационной продукции);

- открытые районы и города (обычно формируются вокруг воздушных, морских и речных портов, других крупных транспортных узлов).

Сегодня в мире действуют сотни различных СЭЗ. В США, например, распространены зоны свободной торговли. Особенно большим успехом пользуются СЭЗ в Китае: их там сегодня насчитывается шесть. Примечательно, что китайцы начали СЭЗ еще в конце 1970-х гг. и, быстро протестировав с их помощью свою модель экономического развития страны, приняли политику "открытых дверей" и приступили к экономическим реформам.

Украина в 1990-е гг. пережила эйфорию относительно перспектив создания СЭЗ, в частности курортных зон в Карпатском регионе и в Крыму. Однако в коррумпированном государстве этим планам не суждено было осуществиться. А те отдельные экономические зоны, которые все же были созданы с благой целью помощи депрессивным регионам, на самом деле использовались для наживы дельцов от бизнеса и политики, а потому, когда афера раскрылась, их ликвидировали.

Впрочем, оценивая в целом положительную роль вывоза капитала, нужно учитывать и то, что именно этот фактор в современных условиях породил могущественные транснациональные компании.

Открывая на территории других стран с менее конкурентной экономикой новые предприятия или поглощая уже действующие, ТНК ввозят туда обычно не новейшее оборудование и назначают руководить ими не наиболее квалифицированных менеджеров. Следовательно, ориентируясь только на иностранные инвестиции, пусть и прямые, стране-импортеру крайне трудно пробиться в число ведущих стран мира, которые используют новейшие достижения НТП. Кроме того, засилье иностранного капитала со временем оборачивается для страны-импортера другим "сюрпризом" - часть ее ВВП в виде прибыли иностранных инвесторов будет выводиться за рубеж, отрицательно сказываясь на темпах роста национальной экономики. И, наконец, как показывает практика, даже грядущие из демократически развитых стран производители тоже могут выискивать противозаконные способы своего обогащения, а то и вмешиваться во внутренние дела других государств.

Так, в 2008 г. в ходе судебных расследований немецкий концерн "Siemens AG", который является вторым в мире и крупнейшим в Европе производителем электротехники, электроники и других известных изделий, признал свою вину в подкупе государственных чиновников целого ряда стран, в частности России, Ираке, Нигерии, Ливии. По приговору суда, ему пришлось оплатить штраф в сумме 1,6 млрд. долл. Два года спустя за такие же противоправные действия поплатился другой немецкий автомобильный концерн "DaimlerBenz AG": то взятками прокладывал путь своей продукции в 22 странах.

Широкие масштабы в современном мире приобрела международная миграция трудовых ресурсов, труда как фактора производства.

Международная миграция трудовых ресурсов - это перемещение трудоспособного населения из одной страны в другую в поисках работы и лучших условий труда и жизни. При этом, тех, кто навсегда покидает собственную страну, называют эмигрантами, а иностранцев, прибывших в данную страну на постоянное поселение, - иммигрантами.

Согласно исследованиям ООН, если в 1990 г. в мире насчитывалось 154 млн. мигрантов, то теперь их уже 232 млн. Самой популярной для иммигрантов страной являются США, где за период 1990-2013 pp. осело 23 млн. лиц. Далее следуют Россия (11 млн) и Германия (10 млн.). В Украине, по тем же данным, проживает 5 млн. иммигрантов.

Главные причины международной миграции трудовых ресурсов:

1) неравномерность экономического развития стран, результатом которой является относительный избыток трудоспособного населения и высокий уровень безработицы в одних странах и дефицит рабочей силы - в других;

2) различия в условиях и оплате труда в разных странах.

Миграция трудоспособных людей - явление сложное и достаточно противоречивое. Оно отражает плюсы и минусы (выгоды и потери) как для самих мигрантов, так и для стран и мира в целом.

Основные выгоды (+) и потери (-) самих эмигрантов:

Возможные выгоды от получения работы, лучших условий труда и большей зарплаты;

Потери, связанные с переездом и обустройством на новом месте;

Проблемы адаптации в новом языково-культурной среде, к другому климату и тому подобное.

Основные потери и выгоды для стран эмиграции:

Потеря части ВВП и налоговых поступлений в государственный бюджет;

Потеря части трудовых ресурсов, в том числе высококвалифицированных кадров; + получения валютных доходов в виде денежных переводов эмигрантов;

Снижение уровня безработицы и ослабление социальной напряженности.

Основные выгоды и потери для стран иммиграции:

Увеличение ВВП и налоговых поступлений государству;

Повышение прибыльности бизнеса за счет дешевого труда иммигрантов и ее давления на общий уровень оплаты труда в стране в сторону понижения; + экономия затрат на образование и профессиональную подготовку кадров;

Осложнения проблемы занятости местного населения;

Возможно возникновение социальной напряженности через различные конфликты между местным население и иммигрантами.

Основные выгоды для мировой экономики в целом:

Увеличение мирового производства продукции;

Сокращение безработицы;

Сближение народов и их культур, создания предпосылок для укрепления мира во всем мире.

Выгоды от использования дешевого труда иммигрантов, особенно из развивающихся стран усугубляет и тот фактор, что такие работники соглашаются на любые условия труда, берутся за тяжелую, грязную и опасную работу, от которой отказывается местное население, работают дольше, чем это разрешено в данной стране, да еще и лишенные надежной социальной защиты. Многие из них находятся там нелегально, а потому их в любой момент могут уволить.

Отдельно стоит заметить, что наибольшей потерей для страны трудовой эмиграции и одновременно наибольшей выгодой для страны иммиграции является "утечка мозгов". Это и понятно, ведь высококвалифицированный труд (ученых, инженеров, конструкторов, медиков, программистов и специалистов других творческих профессий), во-первых, требует немалых затрат на образование и профессиональную подготовку кадров, во-вторых, она дает наибольший прирост ВВП и, собственно говоря, обеспечивает научно-технический прогресс; в-третьих, формирует сердцевину среднего класса как гаранта стабильности в обществе.

Для примера, следствием того, что США смогли создать лучшие условия для научных исследований, эта страна имеет в своем активе наибольшее количество лауреатов Нобелевской премии. Причем, многие из них являются выходцами из других стран. В Силиконовой долине США треть компаний, занимающихся инновационными разработками, создали выходцы из Китая и Индии. Успех компании "Майкрософт" обеспечил не только лично ее основатель Бы. Гейтс, но и трудоустроены в ней "яйцеголовые" со всего мира, в том числе из постсоветских стран.

Проблема "утечки мозгов", к сожалению, уже длительное время остро стоит в Украине. Для ее решения наше общество должно наконец удосужиться обновить государственную власть и осуществить необходимые комплексные реформы, которые бы открывали широкие возможности использования квалифицированного труда с выгодой для самих людей и с пользой для Родины. Сохранить интеллект нации - это, значит, сохранить ее будущее.

Теории международной миграции капитала. Мировые инвестиции и сбережения. Вывоз капитала и его формы. Роль ТНК в мировом инвестиционном процессе. Межгосударственное регулирование.

Международная миграция капитала

Реферат выполнила студентка гр.6221 Цымбал О.Г.

Московский Государственный Индустриальный Университет

Кафедра ""Экономическая теория ""

Москва 2001г.

Теории международной миграции капитала.

Международная миграция капитала является одним из характерных явлений мировой экономики. Капитал, как фактор производства обладает физической и денежной формой. Физический капитал – это инвестиционные товары, используемые для производства других товаров.

Международная миграция капитала – это движение капитала между странами, включающие экспорт, импорт и его функционирование за рубежом.

Международная миграция капитала зависит от изменений в экономических условиях, масштабах, форм, механизмов. Теории международной миграции капитала получили развитие в рамках неоклассической теории международной торговли, неокейнсианской теории экономического роста, марксистской теории вывоза капитала, концепций развития международной корпорации.

Неоклассическая теория опиралась на воззрение Дж.Ст. Милля, известного английского экономиста XIX века. Он полагал, что экспортируется та часть капитала, которая содействует снижению нормы прибыли. По мысли Дж.Ст. Милля, ввоз капитала улучшает производственную специализацию стран и способствует расширению внешней торговли. Готовые изделия, как и капитал, являются мобильными в международном плане.

Новый аспект исследования международного движения капитала состоял в том, что оно связывалось с международной торговлей. Дж. Кейнс полагал, что при устранении причин, препятствующих международному перемещению капитала, последнее могло бы заменить торговлю товарами. Неоклассики интегрировали процесс движения факторов производства, в том числе и капитала, в теорию международной торговли. Это можно принять, поскольку внешняя торговля и международное движение капитала имеют одинаковый смысл. Избыток или недостаток капитала рассматривается неокласиками как причина его международной миграции. Предельная производительность капитала выражается в процентной ставке. Международная интеграция капитала продолжается до тех пор, пока не выровняется предельная производительность капитала в разных странах. Вывоз капитала выступает альтернативой к товарному экспорту.

К. Иверсен разграничил международное движение капитала на реальное и уравновешенное.

Реальное движение капитала связано с неодинаковым уровнем предельной производительности факторов в разных странах.

Уравновешивающие движения капитала обусловленно потребностями регулирования платёжного баланса.

Неокейнсианская теория движения капитала разработана под влиянием воззрения Д. Кейнса. Кейнсианская теория гласит, что макроэкономическое равновесие является равенство инвестиций и сбережений. Превышение сбережений приводит к спаду в экономике и к безработицы. В этой ситуации часть сбережений уходит за пределы национальных границ, но более существенной причиной международного движения капитала по кейнсианской теории является состояние платёжного баланса. Если экспорт товаров превышает их импорт, то страна может стать экспортёром капитала. По мнению Кейнса процесс международного движения капитала должен регулироваться государством.

Ещё одним основоположником кейнсианской теории был Ф. Махлум. Наиболее существенные выводы Махлупа состоят в следующем.

В странах, импортирующих капитал, стимулируется рост инвестиций, что увеличивает потребление и рост национального дохода.

Экспорт капитала, может ограничивать отечественные инвестиции. Это сокращает объём потребления и национальный доход. Вывоз капитала влияет на макроэкономическое равновесие национальной экономики.

По теории экономического роста созданной Р. Харродом экспорт капитала, формирование сбережений увязываются в его модели ""экономической динамики"" с темпами роста, зависящими от величины инвестиций. Темпы экономического роста замедляются, если сбережения превышают инвестиции, следовательно, усиливается тенденция к вывозу капитала для более прибыльного его использования. Неокейнсианская теория вывоза капитала акцентирует внимание на стимулировании деловой активности в странах, экспортирующих и импортирующих капитал, из этого следует, что иностранные инвестиции развитых стран ускоряют экономическое развитие развивающихся стран.

Марксистская теория движения капитала. Маркс считал, что капитал вывозится из страны не из – за того, что не может найти применения внутри страны, а то, что с него за границей можно получить более высокую прибыль. По марксистской теории причиной вывоза капиталов рассматривается рост интернационализации производства, усиление конкуренции между монополиями повышение темпов экономического роста. Теория интернационализации изучает проблему внутрифирменных связей международных корпораций. Для работы с концепциями мировых корпораций ведутся разработки моделей монополистических преимуществ, модели жизненного цикла продукта и эклектическая модель. Монополистические преимущества иностранных инвесторов обеспечивают им высокие доходы, чем доходы местной фирмы в стране её пребывания.

Теория ухода капитала. Отток предпринимательских капиталов за рубеж – называют бегством капиталов (вывоз активов). Данная проблема считается предметом международного исследования. Отток капитала происходит по легальным и нелегальным каналам. В качестве причин бегства капитала считается нестабильность экономики, национальной валюты, политики, инвестиционного климата и криминальная деятельность. Бегство капитала сильно влияет на экономический рост в отрицательную сторону, это может не только дестабилизировать экономику, но и вызвать потрясения и в других странах.

Международное движение капитала – важный генератор экономического роста, эффективное средство повышения конкурентоспособности экспорта, укрепления положения страны на мировом рынке и в мировой экономики в целом.

Мировые инвестиции и сбережения

Спрос на капитал существует в форме мировых инвестиций. Спрос возникает со стороны стран, у которых не хватает собственных возможностей для покрытия внутренних инвестиционных потреблений. Источником мировых инвестиций являются сбережения. Мировые сбережения – предложение финансовых средств со стороны стран, у которых они имеются в избытке. Такие страны называются экспортёрами или инвесторами. Величина мировых сбережений определяется разницей между внутренними сбережениями и внутренними инвестициями стран – экспортёров капитала. Величина мировых инвестиций определяется разницей между внутренними инвестициями и внутренними сбережениями стран – импортёров капитала и так же величина зарубежных инвестиций зависит от сбережений бизнеса, домашних хозяйств и правительства.

Разница между сбережениями и национальными инвестициями называют движение капитала. Движение капитала тесно связанно с движением товаров и услуг, оно взаимопротивоположно, а в идеале уравновешивают друг друга. Интенсивность движения капитала определяется степенью открытости экономики страны и величиной существующей в ней ставки процента.

Международные финансовые потоки и международные потоки товаров и услуг – два взаимосвязанных процесса. В стране с закрытой экономикой приток капитала равен нулю при любой внутренней ставке процента. В стране с малой открытой экономикой приток инвестиций может быть каким угодно при мировой ставке процента. В стране с большой открытой экономикой, чем выше у неё внутренняя ставка процента, тем более привлекательными становятся данные активы для зарубежных стран инвесторов, тем больше поток капитала, в общем. В действительности, существование крупных развитых стран оказывает огромное воздействие на мировой рынок капиталов. Величина мировой процентной ставки в значительной степени будет определяться проводимой в таких странах экономической политикой. Чем больше средств привлекается из – за границе, тем более высокий процент приходится платить за их использование, но чем выше ставка процента, тем привлекательнее становятся условия инвестирования, следовательно, средств из – за границы поступает больше. Фискальная политика правительств развитых стран определяет, являются ли мировые сбережения достаточными для инвестиций. Стимулирующая фискальная политика сокращает объём сбережений и уменьшает объём предложения капитала. Политика развитых стран в значительной степени определяет равновесие мирового рынка капиталов путём влияния на величину мировой реальной ставки процента. Именно ставка процента определяет цену, по которой инвестиционные ресурсы покупаются и продаются на мировом рынке капиталов. Чистый выигрыш страны от ввоза капитала будет определяться разницей между выигрышем бизнеса и потерями инвесторов.

Международная миграция капитала, уравновешивая мировые сбережения и инвестиции, обеспечивает выгоды, как экспортёрам, так и импортёрам капитала. Совокупный доход от мирового инвестирования определяется совокупным выигрышем страны- экспортёра и страны – импортёра капитала.

Вывоз капитала и его формы.

Вывозом капитала занимаются не только промышленно развитые страны, но и среднеразвитые и развивающиеся страны. Каждая страна является и экспортёром, и импортёром капитала. Это можно назвать перекрёстным движением капитала.

Денежный рынок определяет соотношение спроса и предложения на краткосрочные платёжные средства (международный коммерческий кредит). Среднесрочные и долгосрочные кредиты, являясь частью мирового кредитного рынка, одновременно составляются неотъемлемый элемент мирового рынка капиталов.

Мировой рынок капиталов регулирует движение долгосрочных активов в форме инвестиции. Основными субъектами, занимающимися вложениями средств, являются частный бизнес и государство. Потоки инвестиционных ресурсов перемещаются как на макроуровне, так и на микроуровне. На макроуровне осуществляется межгосударственный, или официальный, перелив капитала. Микроуровень – это движение частных капиталов.

Институциональные инвесторы обеспечивают связь между основными субъектами мирового рынка капиталов, выступая в качестве экспортёров и импортёров капиталов или выполняя другие посреднические функции. К институциональным посредникам относятся:

межгосударственные банки и валютные фонды, осуществляющие краткосрочное кредитование (МВФ). Всемирный банк, занимающийся долгосрочным кредитованием.

Частные национальные и межнациональные финансово – кредитные учреждения (национальные и транснациональные банки и компании)

государство; центральные и местные органы власти, казначейство и другие уполномоченные организации. Государство выступает гарантом и поручителем по внешним обязательствам частных юридических лиц. Особой функцией государства является регулирование международного движения капитала посредством создания определённых экономических, правовых и социальных условий инвестирования.

Вывоз ссудного капитала предполагает осуществление среднесрочного и долгосрочного кредитования, приносящего экспортёру капитала доход в виде ссудного процента.

Вывоз предпринимательского капитал означает инвестиции в экономику той или иной страны с целью получения прибыли.

Предпринимательские инвестиции – это вложение в создание за границей производительного капитала. Такими инвесторами являются частные лица, банки, страховые инвестиционные компании. Вложения осуществляются двумя способами: портфельными и прямыми инвестициями.

Портфельные инвестиции представлены ценными бумагами (акции и облигации). Главная цель – получение дохода. На величину и динамику портфельных инвестиций оказывает влияние разница в норме процентных ставок, выплачиваемых по облигациям в отдельных странах. Все портфельные инвестиции можно разделить на пакеты акций предприятий в размере менее 10 % и ценные долговые бумаги. Портфельные инвестиции являются важным источником привлечения иностранного капитала для финансирования облигационных займов.

Прямые инвестиции – это вложение в производство. Инвестор, вложивший свои деньги в предприятие имеет право управлять и контролировать это предприятие. В мировой практике такие инвестиции называют иностранными инвестициями. Международный Валютный Фонд тоже занимается такими видами инвестиций. С прямых инвестиций можно не только получать прибыль, но и развивать новое производство и упрочнять позицию на рынке. У прямых инвестиций есть очень много положительных аспектов. Движение частных прямых инвестиций характеризуется перемещением по следующим аспектам;

а) в страны, уже располагающие значительным промышленным потенциалом (в такой стране прямые инвестиции более значительны, чем портфельные);

б) между странами с высокоразвитой промышленностью (где профилируют движения портфельных инвестиций);

в) в страны со слаборазвитой экономикой, но обладающие богатыми сырьевыми ресурсами, куда направляются только прямые капитальные вложения. Таким образом, отношения между портфельными и прямыми инвестициями зависят от степени экономического развития, той страны, в которую они отправляются.

Международный кредит способствует непрерывности производственных процессов, перераспределению капиталов между странами и отраслями производства, перемещению средств в более эффективные и прибыльные сферы экономики, увеличивает размеры накопления капитала и т.п. Существует долгосрочное и среднесрочное кредитование.

Долгосрочное кредитование означает предоставление банками кредитов покупателям машин и оборудования, а также кредитов государству.

Среднесрочные кредиты используются для пополнения основного капитала.

Роль ТНК в мировом инвестиционном процессе.

ТНК – транснациональная корпорация. ТНК относятся к категории международных монополий. Основной целью деятельности ТНК, как и у любой другой предпринимательской структуры, является получение прибыли. Такие компании создаются путём слияния независимых национальных компаний разных стран. Национальные монополии отдельных стран вступают в соглашения, совместно договариваются о разделе мировых рынков. Раньше такие компании назывались синдикатами и картелилями. Среди самых известных международных монополий в то время – международный нефтяной картель, в который вошли американские, британские и французские монополии.

После второй мировой войны большинство картелей распалось. Затем появились компании, скупавшие и создавшие предприятия в других странах. До 60-х годов таких концернов было немного.

ТНК – это такая форма международного объединения капиталов, когда головная компания имеет свои отделения во многих странах, осуществляя координацию и интеграцию их деятельности.

Страна, в которой находится головная компания, называется страной базирования. К ТНК относятся те компании, у которых годовой оборот превышает 100 млн. долл. и филиалами не менее чем в шести странах, но эти критерии не полные. В настоящее время ООН добавило следующие критерии для ТНК; доли активов, расположенных за рубежом, величина процентов продаж, удельный вес зарубежного персонала.

Причинами возникновения компаний являются следующие аспекты:

интернационализация производства и капитала, обеспечивающая возможность вывоза капитала за границу;

приобретение дополнительных преимуществ в сфере международной торговли за счёт преодоления торговых и политических барьеров;

Стремление противостоять конкуренцию.

Все транснациональные компании имеют гибкую организационную структуру и правильно пользуются научно – техническим прогрессом, что позволяет этим компаниям развиваться и получать большие доходы. Новая техника делает возможным объединение в одну корпорацию предприятий специализирующихся на выпуске различных видов продукции. Высокий уровень информационного обеспечения позволяет управлять из одного центра предприятиями, находящимися в разных странах.

ТНК можно поделить на три вида; многонациональные, интернациональные и глобальные.

Многонациональные ТНК – это международные корпорации, объединяющие национальные компании ряда государств на производственной и научно – технической основе.

Интернациональные ТНК – национальные компании с зарубежными активами.

Глобальные ТНК – компании, основанные на интеграции хозяйственной деятельности, осуществляемой в разных странах.

За деятельностью ТНК следит и проверяет ООН. Основная часть ТНК сосредоточена в США (45%), в странах ЕС (29%) и в Японии (14%).

С появлением ТНК появилась новая форма международного капитала – транснациональный капитал. У этого капитала более тесные рамки. Которые идут на улучшение и повышения стоимости, рентабельности, потенциала компании и т.п. Транснациональный капитал служит только для развития компании, которой он принадлежит.

Межгосударственное регулирование.

Финансовое регулирование потоков определяется международными правилами и органами. Важным практическим документом по регулированию иностранных капиталовложений является разработанный в рамках Организации Азиатско-тихоокеанского сотрудничества (1994 г.) ""Добровольный кодекс"" прямых инвестиций. В этом документе заключены следующие принципы;

инвестиционные стимулы не должны исключать ослабление требований к области здравоохранения, безопасности и охраны окружающей среды;

в отношении стран – доноров не должна проводиться политика дискриминации;

следует предоставлять национальный инвестиционный режим для иностранных инвесторов в принимающей стране;

необходимо правовое обеспечение разрешения споров путём консультаций и переговоров сторонами либо через арбитраж;

требования, регулирующие инвестиции, ограничивающие рост торговли и капиталовложений, следует минимизировать;

должны быть устранены барьеры при вывозе капитала;

в принимающей стране следует создать условия для обеспечения регистрации и конвертируемости иностранных инвестиций.

Вывод.

По моему мнению, всё зависит от экономического положения страны и приоритета национальных целей и задач. Правительству для привлечения свободного капитала следует предоставлять международным организациям предельно чёткую и достоверную информацию о состоянии национальной экономики. Для этого следует ввести единые для всех стран стандарты бюджетной отчётности о состоянии валютных резервов центральных банков, платёжных балансов и т.д. Для России на данный момент, что бы улучшить экономическое положение нужны прямые инвестиции. Положительный эффект от прямого инвестирования состоит в том, что оно обеспечивает:

рост занятости и доходов за счёт персонала предприятий прямого инвестирования;

расширение налоговой базы принимающей страны;

определённую социально – экономическую стабильность;

активизацию конкуренции и развитие малого бизнеса в национальном производстве;

развитие смежных национальных производств;

взаимовыгодный объём передовых технологий и ноу-хау;

перенос практических навыков и управленческого мастерства прямого инвестора на предприятие прямого инвестирования и т.д.

Список литературы

""Деньги"" Экономический еженедельник издательского дома "" Коммерсант"".

""Мировая экономика"" под редакцией профессора Николаевой. Юнти – Дана. М. 2000

""Мировая экономика"" курс лекций С.Д. Шлихтер, С.Д. Лебедев.М.,1998

""Международные экономические отношения"" Семёнова К.А. М.1997

Формирование мирового хозяйства на рубеже XIX-XX вв. создало возможность расширения международных экономических отношений, что поставило вопрос о международной мобильности . Наиболее подвижным является , хотя, как правило, его движение подвергается более жесткому регламентированию со стороны государства. Мировое движение капитала в современных условиях служит фактором усиления интернационализации производства, увеличения темпов и уровня , развития передовых и превращает в важнейший стимул развития .

Международная миграция капитала — это движение капитала между странами, включающее экспорт, и его функционирование за рубежом.

Миграция капитала представляет собой объективный экономический процесс, когда капитал покидает экономику одной страны в целях получения более высокого дохода в другой стране.

Изучение влияния миграции капитала актуально потому, что быстрый рост в последние десятилетия , международных межбанковских кредитов, межправительственных займов и операций на и валютных биржах разных стран мира сопровождался бурным развитием международного рынка капитала.

Международное движение капитала оказывает огромное влияние на . Это проявляется, прежде всего, в том, что международный трансферт капитала . Это связано с тем, что страна обеспеченная капиталом или капиталоемкими товарами может наладить производство за рубежом путем инвестиционых вложений. Получить больший экономический эффект, чем в результате внешней торговли. Обуславливается это тем, что в стране, принимающей капитал, может быть более дешевая рабочая сила, сырьё или более благоприятных , такой как наличие или низкие экологические стандарты.

Одним из характерных явлений современной мировой экономики является увеличение масштабов миграции капитала между странами. Международный рынок капитала выступает важным элементом экономики, обеспечивающим движение . Перемещение факторов производства из стран, избыточно наделенных относительно недорогими факторами производства, в страны, где они относительно дефицитны и дороги, ведет к выравниванию цен на факторы производства, то есть к повышению благосостояния участвующих в этом обмене стран.

Международное движение капитала занимает ведущее место в международных экономических отношениях, оказывает огромное влияние на мировую экономику:

способствует росту мировой экономики;
углубляет и международное сотрудничество;
увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными товарами, между филиалами международной корпораций, стимулируя развитие мировой торговли.

Основными субъектами мирового рынка капиталов являются частный бизнес, государства, а также международные финансовые организации (Мировой банк, Международный Валютный Фонд).

Сущность, причины и формы международного движения капитала

В современном мире производить все виды товаров, так же как и создавать и совершенствовать все типы факторов производства, не под силу ни одной, даже самой развитой стране. Мировая экономика является тем механизмом, который может обеспечить эффективный обмен товарами и факторами производства для достижений необходимых целей в интересах всех стран.

Первой формой международного сотрудничества исторически являлась международная торговля. В дальшейнем экономические связи между странами развивались, и на мировом рынке стали торговать не только товарами и услугами, но и капиталом. Экспансия капитала первоначально была направлена промышленно развитыми странами в экономически менее развитые страны, в том числе колонии. Но постепенно процессы миграции капитала разрастались, и в настоящее время практически каждая страна одновременно является и экспортером, и импортером капитала. Со второй половины XX века вывоз капитала непрерывно растет. Экспорт капитала опережает по темпам роста как товарный экспорт, так и ВВП промышленно развитых стран. Сегодня мы можем говорить о существовании развитого международного рынка капитала, который является одной из основных движущих сил .

Мировой рынок капитала является частью мирового и условно делится на два рынка : рынок денег и рынок капитала.

На рынке денег осуществляются сделки по купле-продаже финансовых активов (валют, кредитов, займов, ценных бумаг) срочностью до одного года. Рынок денег призван удовлетворять текущую (краткосрочную) потребность участников рынка в кредитах и займах для закупки товаров и оплаты услуг. Значительную часть сделок на денежном рынке составляют спекулятивные сделки по купле-продаже валют.

Рынок капитала ориентирован на более долгосрочные проекты со сроком осуществления от одного года.

Участниками международного рынка капитала выступают , небанковские финансовые организации, частные корпорации, государственные органы, а также некоторые частные лица.

Международная торговля товарами и международное перемещение факторов производства, или ресурсов, оказываются в определенном взаимодействии. Они могут дополнять или замещать друг друга. Например, страна с дефицитом рабочей силы может преодолеть его не только импортом трудоемких товаров, но и за счет миграции рабочей силы из других стран, где труд является избыточным фактором.

Причины вывоза капитала

Основной причиной и предпосылкой вывоза капитала является относительный избыток капитала в данной стране. Возникает несовпадение между спросом на капитал и его предложением в различных отраслях мирового хозяйства и в целях получения большей предпринимательской прибыли или процента он переводится за границу.

Причинами вывоза капитала также могут быть:

наличие возможности монополизировать местный рынок принимающей стороны;
наличие в странах, принимающих капитал, более дешевого сырья и рабочей силы;
стабильная политическая обстановка в стране-реципиенте;
более низкие, по сравнению со страной-донором, экологические стандарты;
наличие благоприятного «инвестиционного климата» в принимающей стране;

Понятие «инвестиционного климата» включает такие параметры, как:

экономические условия: общее состояние экономики (подъем, спад, стагнация), положение в валютной, финансовой и кредитной системах страны, таможенный режим и условия использования рабочей силы, уровень налогов встране
государственная политика в отношении иностранных инвестиций: соблюдение международных соглашений, прочность государственных институтов, преемственность власти.

Особенностью движения капитала на современном этапе является включение все большего числа стран в процесс ввоза и вывоза прямых, портфельных и ссудных капиталовложений. Если раньше отдельные страны являлись либо импортерами капитала, либо экспортерами капитала, то в настоящее время большинство стран одновременно ввозят и вывозят капитал.

Формы движения капитала

Миграция капитала может осуществляться в форме предпринимательского и ссудного капитала.

Ссудный капитал — денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения ссудного процента от использования капитала за рубежом. Движение ссудного капитала осуществляется в виде международного кредита из государственных или частных источников.

Предпринимательский капитал — денежные средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли. Движение предпринимательского капитала осуществляется путем зарубежного инвестирования, когда частные лица, государственные предприятия или государство вкладывают средства за рубеж.

По источникам происхождения капитал делится на официальный и частный капитал.

Официальный (государственный) капитал — это средства из государственного бюджета, перемещаемые за границу по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций. Он совершает движение в виде займов, ссуд и иностранной помощи.

Частный (негосударственный) капитал - это средства частных компаний, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за границу по решению их руководящих органов и их объединений. Источником данного капитала являются средства частных фирм не связанные с государственным бюджетом. Это могут быть инвестиции в создание зарубежного производства, межбанковские экспортные кредиты. Несмотря на автономность компаний в принятии решений о международном перемещении принадлежащего им капитала, правительство за собой право его контролировать и регулировать.

По цели зарубежного инвестирования капитал делится на прямые инвестиции и портфельные инвестиции:

— вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения (страна-реципиент) капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Имеют место в случае создания за рубежом филиала национальной фирмы или приобретения контрольного пакета акций иностранной компании. ПИИ практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала. Они являются реальными вложениями, осуществляемыми в предприятия, землю, другие капитальные товары.

Портфельные иностранные инвестиции — вложение капитала в иностранные ценные бумаги (сугубо финансовая операция), не дающие инвестору права контроля над объектом инвестирования. Портфельные инвестиции приводят к диверсификации портфеля экономического агента, снижают риск инвестирования. Преимущественно они основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государство выпускает свои и приобретает иностранные ценные бумаги. Портфельные инвестиции представляют собой чисто финансовые активы, выраженные в национальной валюте.

По сроку вложения выделяют долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный капитал:

Долгосрочный капитал — вложения капитала сроком свыше 5 лет. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций обычно являются долгосрочными.

Среднесрочный капитал - вложение капитала сроком от 1 года до 5 лет.

Краткосрочный капитал — вложение капитала сроком до 1 года.

Также выделяют такие формы капитала как нелегальный капитал и внутрифирменный капитал:

Нелегальный капитал — миграция капитала, которая идет в обход национального и международного права (в России незаконные способы экспорта капитала называют бегством или утечкой).

Внутрифирменный капитал — переводимый между филиалами и дочерними фирмами (банками), принадлежащими одной корпорации и расположенными в разных странах.

Влияние международного движения капитала на мировую экономику

Из всего вышеперечисленного можно следать вывод о том, что влияние международного движения капитала на мировую экономику велико и постоянно увеличивается вслед за увеличением масштабов миграции капитала. Международная миграция капитала стимулирует развитие мировой экономики, позволяет перераспределить ограниченные экономические ресурсы более эффективно.

Можно выделить следующие последствия миграции капитала для мировой экономики в целом:

миграция капитала происходит в поисках наиболее выгодных зон его вложения, что позволяет увеличить темы роста мировой экономики;
она стимулирует дальнейшее развитие международного разделения труда и на этой основе процессы международной экономической кооперации;
в результате увеличения масштабов деятельности международных корпораций увеличивается товарообмен между странами, стимулируя развитие мировой торговли;
взаимное проникновение капитала между странами укпрепляет процессы международного сотрудничества.

Современные тенденции и влияние международного движения капитала на мировую экономику

В настоящее время в процессе международной миграции капитала проявился ряд устойчивых тенденций, из которых можно выделить следующие: вывоз государственного капитала растет меньшими темпами по сравнению с экспортом частного капитала; крупным импортером капитала стали США. Примерно 5 млн. американцев работают сейчас на предприятиях, принадлежащих иностранным компаниям; четко прослеживается тенденция перекрестной миграции капитала в рамках промышленно развитых стран. На долю промышленно развитых стран приходится более 70% всех иностранных инвестиций; в качестве экспортеров капитала выступает ряд развивающихся стран (Сингапур, Сянган, Республика Корея, Саудовская Аравия, Бразилия и ряд других); все больше в процесс миграции капитала вовлекаются бывшие социалистические страны, такие, как Польша, Венгрия, Чехия, а также КНР, Россия и другие страны СНГ.

Международное движение капитала оказывает огромное влияние на мировую экономику. Подобное влияние проявляется прежде всего в том, что международный трансферт капитала способствует росту мировой экономики . Капитал за границей ищет более прибыльного приложения и прироста в мировых масштабах. Для стран — импортеров капитала решается проблема нехватки производственного капитала, увеличивается инвестиционная активность, ускоряются темпы экономического роста, углубляется МРТ и международное сотрудничество. Взаимные инвестиции укрепляют экономические связи, способствуют углублению международной специализации и кооперации производства, увеличению объемов взаимного товарообмена между странами.

В целом, играя стимулирующую роль в развитии мировой экономики, международное движение капитала имеет различные последствия для
стран — экспортеров и импортеров капитала. Так, например, вывоз капитала за рубеж без адекватного привлечения иностранных инвестиций может привести к замедлению их экономического развития, отрицательно сказаться на уровне занятости и на состоянии платежного баланса. Страны, импортирующие капитал, имеют возможность создать новые рабочие места, получить новые технологии, эффективный менеджмент, а следовательно, ускорить в стране научно-технический прогресс и обеспечить экономический рост, улучшить платежный баланс.

При этом не исключены негативные последствия от ввоза капитала .

Бесконтрольный импорт может лишить национального производителя работы, на рынок могут попадать товары, прошедшие свой жизненный цикл.

Импорт ссудного капитала увеличивает внешнюю задолженность страны. Приток иностранного капитала, подменяя местный капитал либо пользуясь его бездействием, может вытеснить местный бизнес из прибыльных отраслей, а это в свою очередь может привести к угрозе ее экономической безопасности и политической зависимости от страны-экспортера. Использование ТНК трансфертных цен ведет к потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных сборах.

Положительные и отрицательные последствия миграции капитала имеют достаточно условный характер и не учитывают многочисленные исключения. Тем не менее международное движение капитала играет в целом стимулирующую роль в развитии мировой экономики.

Реферат выполнила студентка гр.6221 Цымбал О.Г.

Московский Государственный Индустриальный Университет

Кафедра ""Экономическая теория ""

Москва 2001г.

Теории международной миграции капитала.

К. Иверсен разграничил международное движение капитала на реальное и уравновешенное.

Уравновешивающие движения капитала обусловленно потребностями регулирования платёжного баланса.

Мировые инвестиции и сбережения

Вывоз капитала и его формы.

Вопросы:

1. Формы и виды международной миграции капитала

Миграция капитала – движение капитала из одной отрасли в другую внутри страны (внутренняя миграция) или движение капитала из одной страны в другую (международная миграция капитала). Целью движения капитала является получение более высокой нормы прибыли

В рамках международной миграции капитала происходит изъятие части капитала из национального оборота одной страны и перемещение его в производство и обращение в другой стране. Перемещение капитала может осуществляться в товарной или денежной форме. Товарная форма движения капитала представляет собойэкспортные кредиты, а также вклады в уставной капитал создаваемого или покупаемого за рубежом предприятия, фирмы в виде различных активов: машин, оборудования, транспортных средств, зданий.

С другой точки зрения ММК осуществляется в форме движения предпринимательского и ссудного капитала. Предпринимательский капитал может быть реализован путём организации (создания, или покупки) дочерних предприятий, филиалов или смешанных обществ, совместных предприятий.

Предпринимательский капитал выступает в форме прямых или портфельных инвестиций.

Миграция ссудного капитала представляет собой предоставляемые на определенный срок, то есть взаймы, средства с целью получения процентов по вкладам, займам икредитам. Ссудный капитал выступает в виде банковских депозитов, средств на счетах других финансовых институтов, займов, облигаций, краткосрочных и долгосрочных кредитов.

Ссудный капитал может быть государственным (официальным) и негосударственным (частным). Ссудный капитал может быть также представлен капиталоммеждународных финансовых организаций: Всемирного банка, Международного валютного фонда, других региональных международных финансовых организаций.

Ссудный капитал, привлекаемый из официальных и частных источников, может быть направлен для пополнения валютных резервов, покрытия бюджетного дефицита, обслуживания внешнего и внутреннего долга, осуществления мер макроэкономической стабилизации и структурных изменений, на социальные выплаты, закупки товаров в условиях товарного дефицита и другие нужды. Ссудный капитал в виде краткосрочных и долгосрочных синдицированных кредитов, предоставляемых синдикатом банков-кредиторов, используют и частные заёмщики.

2. Мотивы ввоза-вывоза капитала

В рамках международной миграции капитала различают экспорт, или вывоз капитала, и импорт, или ввоз капитала. Каждая сторона в международной миграции капитала старается извлечь свои выгоды от экспорта или импорта капитала .

Чистый отток капитала - разность между совокупным объемом оттока капитала за границу и притоком капитала в страну из-за границы.

Экспортёр капитала старается получить бо́льшую норму прибыли на вложенный капитал в другой стране или получить другие экономические или политические выгоды. Причинами экспорта капитала также могут быть:

·Неравномерность накопления капитала в различных странах и появление относительного избытка капитала на некоторых национальных рынках;

·Невозможность эффективного вложения капитала или вложение его по высокой норме прибыли;

·Наличие таможенных барьеров, которые препятствуют экспорту товара, что приводит к замене экспорта товаров экспортом капитала для проникновения на товарные рынки;

·Приближение производителей к источникам сырья;

·Другие причины

Импортёр капитала также может преследовать экономические (привлечение капитала для развития определённых отраслей и производств, освоения природных ресурсов, повышении занятости населения, создания предпосылок для дальнейшего экономического роста) или политические выгоды. В частности причинами импорта капитала могут быть:

·Ввоз капитала из-за рубежа открывает возможности для развития новых производств, модернизации и расширения производства продукции, которая имеет значительный спрос;

·Внедрение мировых научно-технических достижений;

·Расширение или увеличение количества рабочих мест;

·Другие причины

3. Международная миграция трудовых ресурсов

Международная миграция трудовых ресурсов (населения в трудоспособном возрасте, располагающим совокупностью физических и духовных способностей), являются важным фактором международного разделения труда и экономического развития.

Причинами трудовой миграции являются факторы экономического, культурного, экологического, политического, национального, религиозного, расового, психологического, гуманитарного, правового порядка. Причины экономического характера кроются в различном экономическом уровне развития отдельных стран. Рабочая сила перемещается из стран с низким уровнем жизни в страны с наиболее высоким уровнем. Объективно возможность миграции появляется вследствие национальных различий в условиях зарплаты за ту или иную профессиональную деятельность.

Выделяют следующие виды трудовой миграции:

1) Безвозвратная, при которой мигранты выезжают на ПМЖ в принимающей стране;

2) Временно-постоянная, когда миграция ограничена сроком пребывания в стране въезда от 1 года до 6 лет;

3) Сезонная миграция, которая связана с кратковременным (в пределах года) въездом для работы в тех отраслях хозяйства, которые имеют сезонный характер (с/х и сфера услуг);

4) Маятниковая (челночная, приграничная) – ежедневный переезд из одной страны в другую и обратно;

5) Нелегальная (незаконный въезд в страну в поисках работы или прибытие в нее на законных основаниях с последующим нелегальным трудоустройством);

6) «Утечка умов» – это односторонняя миграция научно-технических кадров в рамках мирового хозяйства в преимущественно промышленно развитые страны, ведущая к утрате квалифицированных специалистов стран-доноров (ученых, «звезд» спорта).