Расчет ликвидности предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности. формула по балансу и мсфо. пример расчета. Как рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности используется для отражения доли финансовых обязательств, которые можно погасить при помощи имеющихся средств и ценных бумаг.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Он определяется на основании того, насколько быстро имеющееся у компании имущество можно преобразовать в деньги.

Что это такое?

Коэффициент быстрой (промежуточной, срочной) ликвидности в английском варианте звучит как Quick Ratio – это показатель, который характеризует краткосрочную ликвидность организации.

Показатель промежуточной ликвидности измеряет возможность компании выполнить ее краткосрочные обязательства, используя лишь ее наиболее ликвидные активы.

Этот коэфициент показывает соотношение между ликвидными ресурсами (в особенности, денежными средствами) в сравнении с текущими обязательствами.

Что показывает и характеризует?

Показатель срочной ликвидности показывает количество наличных денег и других оборотных средств, которые быстро могут быть конвертируемы в наличные деньги в соотношении к текущим обязательствам. Отсюда происходит и название «быстрые активы (срочные активы)» и «быстрая ликвидность (срочная ликвидность)».

Быстрые активы состоят из оборотного капитала, который в короткие сроки может быть преобразован в наличные деньги без существенных потерь по отношению к стоимости, указанной в балансе предприятия.

Коэффициент рассматривается в виде признака финансового потенциала или слабости компании; он дает информацию о краткосрочной ликвидности компании.

Отношение говорит кредиторам, какая доля из краткосрочных задолженностей предприятия может быть погашена только лишь с помощью ликвидации быстрых активов всего предприятия в очень краткие сроки.

Под быстрыми активами подразумевают оборотный капитал, который в краткие сроки (в течение 90 дней) может быть преобразован в наличные деньги.

Быстрые активы состоят из:

• наличных денег;
• дебиторской задолженности балансовых счетов;
• краткосрочных инвестиций или рыночных ценных бумаг;
• денежных эквивалентов.

Рыночными ценными бумагами торгуют на открытом рынке с известной ценой и покупателями, которые готовы быстро их купить.

В чем измеряется?

Коэффициент быстрой ликвидности, как и любой другой коэффициент, является соотношением и измеряется в долях от единицы.

Показатель также может быть представлен в процентном соотношении, если произвести операцию умножения показателя на 100.

Отличие от текущей и абсолютной ликвидности

И коэффициент быстрой (quick) ликвидности – два часто используемых метода для того, чтобы измерить уровень ликвидности и платежеспособности организации.

Каждый может быть вычислен с помощью балансовых показателей компании, и каждый предоставляет инвесторам ключевую информацию относительно краткосрочного финансового состояния компании.

Коэффициент текущей ликвидности используется чаще из-за простоты расчета, но показатель быстрой ликвидности заслужил репутацию более точного и однозначного коэффициента.

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению между всеми текущими активами и обязательствами, а также отвечает на вопрос: «Может ли фирма оплатить все собственные текущие обязательства при необходимости?».

У компаний, которые занимают слишком много денег или изо всех сил пытаются вернуть задолженность от дебиторов, коэффициент находится на низком уровне.

Данный коэффициент, главным образом, используется для представления общей картины о возможности компании погасить ее обязательства с использованием лишь активов предприятия.

Таким образом, данный показатель стоит использовать для получения приблизительного представления о финансовом положении субъекта хозяйствования, так как расчеты недостаточно детальны для получения полной картины.

– Cash ratio – интерпретирует соотношение самых ликвидных средств предприятия, а, то есть, непосредственно денег и быстро ликвидных финансовых средств по отношению к краткосрочным обязательствам.

Показатель денежной ликвидности относится к одной из двух иных широко используемых вариаций коэффициентов ликвидности, упомянутых ранее: коэффициенты текущей и быстрой ликвидностей.

Главное отличие этого коэффициента - в том, что в его расчете принимают участие только наиболее ликвидные активы фирмы.

В каких случаях требуется?

Показатель быстрой ликвидности нужен для знания финансового состояния предприятия. Из всех показателей ликвидности он представляет более точную картину о положении здоровья компании.

Коэффициент срочной ликвидности показывает способность предприятия оплатить его краткосрочные обязательства, используя быстрые активы.

Фирма будет в состоянии заплатить свои обязательства в случае, если у нее будет достаточно быстрых активов, чтобы покрыть ее совокупные краткосрочные обязательства.

Поэтому у нее не будет необходимости продавать какой-нибудь из долгосрочных активов или распродавать основной капитал.

Так как большинство компаний использует свои долгосрочные активы для генерации дохода и получения прибыли, то продажа долгосрочных активов может нанести ущерб основному капиталу предприятия, а также инвесторы узнают, что текущие операции не приносят достаточно прибыли, чтобы выплачивать краткосрочные обязательства.

Таким образом, чтобы избежать неблагоприятной ситуации, необходимо рассчитывать коэффициент быстрой ликвидности, который покажет финансовое состояние компании.

Лучше всего делать расчеты за несколько периодов, чтобы увидеть динамику изменения показателя.

Факторы, влияющие на динамику показателя

На динамику показателя быстрой ликвидности влияют все те же факторы, которые имеют влияние и на платежеспособность, и на ликвидность предприятия в целом.

Различают внешние и внутренние факторы:

• К внешним факторам влияния относятся не зависящие от деятельности компании факторы. Предприятие не может повлиять на динамику их изменений.
• К внутренним факторам относят возникающие непосредственно внутри предприятия факторы. Они обусловлены внутренними процессами компании. Например, они могут возникнуть из-за ошибок персонала.

Ниже представлены внешние факторы:

• экономические – состояние экономики страны и мира в целом, экономическая политика, стадия развития рынка, макроэкономические условия функционирования на рынке;
• социальные и культурные факторы – сложившиеся традиции, принятые этические нормы, интересы жителей как потребителей;
• политические и правовые – изменение законодательной базы (в особенности, налогового законодательства), влияние политики, кредитно-денежная политика, деятельность антимонопольного комитета, выборы в стране, смена власти, структура государственного бюджета и прочие политические условия;
• технологические факторы – появление новых технологий и развитие старых;
• экологические – уровень экологии, экологические условия функционирования;
• демографические – состав населения.

Ниже представлены внутренние факторы:

• общее состояние фондов предприятия;
• финансовое положение фирмы;
• наличие средств;
• затраты на функциональную деятельность;
• размер основного капитала компании;
• структура конечной продукции (услуг);
• доля компании на рынке;
• затраты на производство и функционирование предприятия;
• постоянные и переменные расходы, а также их соотношение;
• запасы.

Как рассчитать коэффициент быстрой ликвидности?

Общая формула

Как найти быструю ликвидность? Существуют два варианта расчета показателя.

Показатель может быть вычислен добавлением к наличным средствам денежных эквивалентов, краткосрочных инвестиций и текущей дебиторской задолженности, а после этого рассчитанная сумма делится на краткосрочные обязательства.

Выглядит формула следующим образом:

Коэффициент быстрой ликвидности = (денежные средства и денежные эквиваленты + ценные бумаги + дебиторская задолженность) / балансовые краткосрочные обязательства

Иногда финансовая отчетность компании не предоставляет детальную разбивку быстрых активов в балансе предприятия.

В таком случае коэффициент можно вычислить, даже если некоторые составляющие быстрых активов неизвестны. Необходимо вычесть предварительно оплаченные средства и материальные запасы из общего количества оборотного капитала.

Вид формулы:

Коэффициент быстрой ликвидности = (оборотный капитал – материальные запасы) / краткосрочные обязательства

Формула по балансу

Используя международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) и форму 1 показатель рассчитывается по строкам баланса.

В формуле указаны строки баланса (код стоки), которые находятся во втором столбике таблицы баланса:

Коэффициент быстрой ликвидности = строки (1195-1100-1011-1102-1103-1004) / строка 1695

То есть из строки 1195 нужно вычесть строки 1100, 1011 и так далее, а после этого полученное значение разделить на строку 1695.

Какие документы потребуются для расчета?

Для расчета срочной ликвидности необходима лишь форма 1 под названием «Баланс предприятия». Для использования одного из методов нужно, чтобы была детализация быстрых активов.

Примеры

Допустим, что мы владеем следующей информацией о состоянии баланса предприятия:

• запасы – 5 000;
• предварительно оплаченные налоги – 500;
• всего оборотных активов – 21 500;
• текущие обязательства – 15 000;

Из данных можно заключить, что мы не владеем информацией о детализации быстрых активов, поэтому расчет сделаем следующим образом:

Коэффициент быстрой ликвидности = (21 500 – 5 000 – 500) / 15 000 = 1,07

Вывод: предприятие может оплатить свою краткосрочную задолженность с помощью высоколиквидных активов.

Интерпретация результатов

Теперь следует разобраться, как можно интерпритировать получаемый показатель при расчете коэффициента быстрой ликвидности и о чем говорит повешенное значение нормы.

Если равен единице, то предприятие может быстро рассчитаться по своим краткосрочным задолженностям.

Если выше норматива

В случае если показатель выше норматива (больше 1), то финансовое состояние предприятия еще лучше, чем при нормативном показателе 1.

Более высокий коэффициент срочной ликвидности говорит о лучшем состоянии предприятия.

Если ниже нормы

Уменьшение свидетельствует о том, что финансовое состояние предприятия ухудшается.

Если показатель ниже нормы (меньше 1), то это означает, что фирма в настоящий момент не может расплатиться по своим краткосрочным обязательствам, что является негативным фактором для инвесторов и партнеров.

Если увеличился — что это означает?

Увеличение свидетельствует о том, что финансовое состояние компании налаживается, эффект от роста значителен.

Соответственно, если быстрая ликвидность больше норматива, то платежеспособность предприятия находится в нормальном (здоровом финансовом) состоянии.

Вывод, если снизился

Если показатель быстрой ликвидности меньше нормальных показателей, в таком случае фирма считается неплатежеспособной.

Влияние на платежеспособность организации и пути его корректировки

Теперь выясним, как откорректировать этот показатель и его влияние на платежеспособность организации.

Как увеличить?

Как увеличить показатель? Коэффициент можно повысить благодаря увеличению высоколиквидных активов.

Для этого предприятию стоит увеличить количество денежных средств, или, например, готовой продукции, а также прочих активов (тех, которые можно реализовать в течение 90 дней).

Практический пример расчета

Ниже представлен баланс предприятия «Ликост». Отчетный период – 1 финансовый год. Единицы измерения – тыс. руб.

Баланс предприятия «Ликост» за год

Из формулы для расчета быстрой ликвидности по строкам баланса можно получить следующие вычисления:

Коэффициент быстрой ликвидности = (10972-967-949-0-17-1) / 15009 = 0,60

Таким образом, показатель равен 0,60, который говорит о том, что финансовое состояние предприятия неблагоприятно. «Ликост» не может расплатиться по краткосрочным обязательствам, используя лишь высоколиквидные активы.

Таким образом, коэффициент быстрой ликвидности является важным показателем, который может дать информацию инвесторам, партнерам и менеджерам предприятия о финансовом состоянии фирмы.

Внимание!

• В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.

Одним из показателей деятельности фирмы является уровень ликвидности. По нему оценивается кредитоспособности организации, ее способности в полном объеме и рассчитываться по обязательствам в срок. Детальнее о том, какие существуют коэффициенты ликвидности, формулы по новому балансу для расчета каждого показателя представлены в статье далее.

Суть

Ликвидность - это степень покрытия обязательств активами фирмы. Последние делятся на группы в зависимости от срока превращения в . По данному показателю оценивается:

• способность фирмы быстро реагировать на финансовые проблемы;
• умение увеличивать активы с ростом объемов продаж;
• возможность возвращать долги.

Степени ликвидности

Недостаточная ликвидность выражается в отсутствии возможности оплатить долги и взятые обязательства. Приходится продавать основные средства, а в самом худшем случае - ликвидировать организацию. Ухудшение финансовой ситуации выражается в уменьшении прибыльности, потере капитальных вложений собственников, задержке оплаты процентов и части основного долга по кредиту.

Коэффициент срочной ликвидности (формула по балансу для расчета будет представлена далее) отражает способность хозяйственного объекта погасить задолженность за счет имеющихся средств на счетах. Текущая платежеспособность может повлиять на отношение с клиентами и поставщиками. Если предприятие не способно в срок погасить задолженность, его дальнейшее существование вызывает сомнения.

Любой коэффициент ликвидности (формула по балансу для расчета будет представлена далее) определяется по соотношению организации. Эти показатели делятся на четыре группы. Точно так же любой коэффициент ликвидности (формула по балансу для расчета нужна для анализа деятельности), можно определить отдельно по быстро и медленно реализуемым активам и обязательствам.

Активы

Ликвидность - это способность имущества предприятия приносить определенный доход. Скорость этого процесса как раз и отражает коэффициент ликвидности. Формула по балансу для расчетов будет представлена далее. Чем он больше, тем лучше предприятие «стоит на ногах».

Проранжируем активы по скорости их преобразования в денежные средства:

• деньги на счетах и в кассах;
• векселя, казначейские ценные бумаги;
• непросроченная задолженность поставщикам, выданные займы, ЦБ других предприятий;
• запасы;
• оборудование;
• сооружения;

Теперь распределим активы по группам:

• А1 (самые ликвидные): средства в кассе и на счету в банке, акции других предприятий.

• А2 (быстро продаваемые): краткосрочная задолженность контрагентов.

• А3 (медленно реализуемые): запасы, НЗП, долгосрочные финвложения.

• А4 (трудно реализуемые) - внеоборотные активы.

Конкретный актив относится к той или оной группе в зависимости от степени использования. Например, для машиностроительного завода токарный станок будет относиться к а агрегат, изготовленный специально для выставки - к внеоборотным активам со сроком использования несколько лет.

Пассивы

Коэффициент ликвидности, формула по балансу которого представлена далее, определяется соотношением активов с пассивами. Последние также делятся на группы:

• П1 - самые востребованные обязательства.
• П2 - кредиты со сроком действия до 12 месяцев.
• П3 - остальные долгосрочные займы.
• П4 - резервы предприятия

Строки каждой из перечисленных групп должны совпадать со степенью ликвидности активов. Поэтому перед проведением расчетов желательно модернизировать бухгалтерскую отчетность.

Ликвидность баланса

Для проведения дальнейших расчетов нужно сопоставить денежные оценки групп. При этом должны выполняться такие соотношения:

• А1 > П1.
• А2 > П2.
• А3 > П3.
• А4 < П4.

Если из перечисленных условий выполняются первые три, то и четвертое будет выполнено автоматически. Однако недостаток средств по одной из групп активов не может быть компенсирован переизбытком по другой, поскольку быстрореализуемые средства не могут заменить медленно

С целью проведения комплексной оценки рассчитывается коэффициент общей ликвидности. Формула по балансу:

L1 = (А1 + (1/2) * А 2 + (1/3) * А3) / (П1 + (1/2) * П2 + (1/3) * П3).

Оптимальное значение - 1 и более.

Представленная таким образом информация подробностями не изобилует. Более детальный расчет платежеспособности осуществляется по группе показателей.

Текущая ликвидность

Способность субъекта хозяйствования погашать за счет всех активов показывает коэффициент текущей ликвидности. Формула по балансу (номера строк):

Ктл = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Существует также другой алгоритм, по которому можно рассчитать коэффициент текущей ликвидности. Формула по балансу:

K = (ОА - долгосрочная ДЗ - задолженность учредителей) / (крат. обяз.) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Чем выше значение показателя, тем лучше платежеспособность. Его нормативные значения рассчитываются для каждой отрасли производства, но в среднем колеблются в пределах 1,49-2,49. Значение меньше 0,99 свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться в срок, а больше 3 - о высокой доле неиспользуемых активов.

Коэффициент отражает платежеспособность организации не только в текущий момент, но и в чрезвычайных обстоятельствах. Однако он не всегда предоставляет полную картину. У торговых предприятий значение показателя меньше нормативного, а у производственных - чаще всего больше.

Срочная ликвидность

Способность субъекта хозяйствования погашать обязательства за счет быстрореализуемых активов за вычетом товарных запасов отражает коэффициент срочной ликвидности. Формула по балансу (номера строк):

Ксл = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

K= (крат. ДЗ + крат. финвложения + ДС) / (крат. займы) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

В расчете данного коэффициента, как и предыдущего не учитываются запасы. С экономической точки зрения реализация данной группы активов принесет предприятию больше всего убытков.

Оптимальное значение - 1,5, минимальное - 0,8. Этот показатель отражает удельный вес обязательств, которые можно покрыть за счет денежных поступлений от текущей деятельности. Для повышения значения данного показателя следует наращивать объем собственных средств и привлекать долгосрочные займы.

Как и в предыдущем случае, значение показателя больше 3 свидетельствует о нерационально организованной структуре капитала, что вызвано медленной оборачиваемостью запасов и ростом дебиторской задолженности.

Абсолютная ликвидность

Способность субъекта хозяйствования погашать задолженность за счет наличных средств отражает коэффициент абсолютной ликвидности. Формула по балансу (номера строк):

Кал = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).

Оптимальное значение - более 0,2, минимальное - 0,1. Оно показывает, что 20% срочных обязательств организация может погасить немедленно. Несмотря на чисто теоретическую вероятность возникновения потребности срочного погашения всех займов, необходимо уметь рассчитывать и анализировать коэффициент абсолютной ликвидности. Формула по балансу:

K= (кратк. финвложения + ДС) / (кратк. займы) = A1 / (Π1 + Π2).

В расчетах также используется коэффициент критической ликвидности. Формула по балансу:

Ккл = (А1 + А2) / (П1 + П2).

Прочие показатели

Маневренность капитала: А3 / (АО - А4) — (П1 + П2).

Ее уменьшение в динамике рассматривается как положительный фактор, поскольку часть средств, замороженная в производственных запасах и дебиторской задолженности, освобождается.

Удельный вес активов в балансе: (итог баланса - А4) / итог баланса.

Обеспеченность собственными средствами: (П4 - А4) / (АО - A4).

У организации должны быть минимум 10% собственных источников финансирования в структуре капитала.

Чистый оборотный капитал

Данный показатель отражает разницу между оборотными активами и займами, кредиторской задолженностью. Это та часть капитала, которая сформирована за счет долгосрочных займов и собственных средств. Формула для расчета имеет вид:

Чистый капитал = ОА - краткосрочные кредиты = стр. 1200 - стр. 1500

Превышение оборотных средств над обязательствами свидетельствует о том, что предприятие способно погасить долги, имеет резервы для расширения деятельности. Нормативное значение - больше нуля. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности организации погашать обязательства, а значительное превышение - о нерациональном использовании средств.

Пример

На балансе предприятия числятся:

• Денежные средства (ДС) - 60 000 руб.
• Краткосрочные вложения (КФВ) - 27 000 руб.
• (ДЗ) - 120 000 руб.
• ОС - 265 тыс. руб.
• НМА - 34 тыс. руб.
• Запасы (ПЗ) - 158 000 руб.
• (КЗ) - 105 000 руб.
• Краткосрочный кредит (КК) - 94 000 руб.
• Долгосрочные займы - 180 тыс. руб.

Кал = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Оптимальное значение - более 0,2. Предприятие способно оплатить 43% обязательств за счет средств на счете в банке.

Рассчитаем коэффициент срочной ликвидности. Формула по балансу:

Ксл = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

Минимальное значение показателя - 0,80. Если предприятие задействует все имеющиеся средства, в том числе задолженность дебиторов, то эта сумма будет в 1,09 раз больше имеющихся обязательств.

Рассчитаем коэффициент критической ликвидности. Формула по балансу:

Ккл = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

Трактовка результатов

Сами по себе коэффициенты не несут смысловой нагрузки, но в разрезе временных интервалов они детально характеризуют деятельность предприятия. Особенно если они дополнены другими расчетными показателями и более детальным рассмотрением активов, которые учитываются в конкретной строке баланса.

Неликвидные запасы нельзя быстро реализовать или использовать в производстве. Их не следует учитывать при расчете текущей ликвидности.

В организации, которая является частью холдинговой группы, при расчете коэффициента ликвидности показатели внутренней дебиторской и кредиторской задолженности не учитываются. Уровень платежеспособности лучше определять по данным коэффициента абсолютной ликвидности.

Много проблем вызовет завышенная оценка активов. Включение в расчеты взыскания маловероятной задолженности приводит к некорректной (сниженной) оценке платежеспособности, получению недостоверных данных о финансовом положении организации.

С другой стороны, при исключении из расчетов активов, вероятность получения доходов с которых невысока, достичь нормативных значений показателей ликвидности затруднительно.

Рассмотрим коэффициент абсолютной ликвидности, формулу и пример расчета по отечественной и зарубежной отчетности.

. Экономический смысл

Коэффициент абсолютной ликвидности (англ. Cash ratio ) – показывает способность предприятия расплачиваться по своим обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов. Другими словами абсолютная ликвидность характеризует краткосрочную платежеспособность предприятия. Данный коэффициент представляет собой отношение денежных средств (как самых ликвидных активов предприятия) к текущим обязательствам.

Каждый показатель ликвидности имеет различные задачи применения. Так коэффициент текущей ликвидности используется инвесторами, коэффициент быстрой ликвидности кредиторами, коэффициент абсолютной ликвидности поставщиками. То есть он используется для оценки возможности предприятия расплатиться с контрагентами-поставщиками денежными средствами.

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу (строки)

А1 = Высоколиквидные активы (стр. 1250)
П1 = Самые срочные обязательства (стр.1520)
П2 = Среднесрочные обязательства (стр.1510)

Показатель рассчитывается по бухгалтерскому балансу и формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности представляет собой отношение денежных средств и текущих обязательств предприятия:

Видео-урок: «Пример расчета коэффициентов ликвидности»

Коэффициент абсолютной ликвидности . Норматив

Нормативное значение для коэффициента абсолютной ликвидности К абс >0,2. Чем больше значения показателя, тем выше ликвидность предприятия. Тем не менее, при высоких значениях данного показателя можно сделать вывод о нерациональном использовании денежных средств, т.к. у предприятия накопилась большой объем денежных средств не участвующих в производственно-экономическом процессе. Экономисты для выделяют оптимальный диапазон показателя 0,2 – 0,5.

Значение «0.2» говорит о том, что для поддержания нормального уровня ликвидности предприятия величина денежных средств должна покрывать 20% от его обязательств. Другими словами минимум 20% от своих долгов предприятие должно покрывать деньгами.

Коэффициент абсолютной ликвидности . Пример расчета по МСФО

Пример расчета коэффициента текущей ликвидности для ОАО КБ «Внешфинбанк»

Рассмотрим пример расчета коэффициента абсолютной ликвидности для ООО КБ «ВНЕШФИНБАНК». По закону все банки должны предоставлять свою финансовую отчетность по стандартам МСФО, что облегчает расчет показателей для финансовых структур.

На рисунке ниже показан баланс банки и строки необходимые для расчета коэффициента.

В результате показатель на 2010 и 2011 года равнялся:

Cash Ratio 2010 = 38919/113644=0,34

Cash Ratio 2011 = 58125/244240=0,23

Как видно коэффициент абсолютной ликвидности банка снизился с 0,34 до границы нормативного значения и стал равняться в 2011 году – 0,23.

Пример расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу

Для примера рассмотрим расчет коэффициента для предприятия ОАО «Газпром». Бухгалтерский отчет компании можно получить с официального сайта.

Пример расчета коэффициента текущей ликвидности для ОАО «Газпром»

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности для ОАО «Газпром»

Коэффициент абсолютной ликвидности 2011 = 187779183/933228469 = 0,20

Коэффициент абсолютной ликвидности 2012 = 120666566/1039737834 = 0,11

Коэффициент абсолютной ликвидности 2013 = 380231778/1212056210 = 0,31

Абсолютная ликвидность предприятия находится выше нормативного значения, проблемы с краткосрочной платежеспособностью предприятие испытывало в 2012, когда коэффициент был равен 0,11.

Ликвидность используют в том случае, если необходимо оценить способность юридического лица покрыть текущие обязательства из собственного имущества. Ликвидность находится в связке с той скоростью, с которой компания может превратить свое имущество в финансы. Коэффициент срочной ликвидности демонстрирует, какая доля долгов будет закрыта денежными ресурсами компании и их эквивалентами.

Понятие ликвидности компании

Коэффициенты ликвидности применяют к имущественным активам компании. Исходя из темпов реализации, они бывают:

• Высоколиквидные. Это имущество не требует продажи, либо продается практически моментально. Сюда включают краткосрочные финансовые вложения и средства.
• Быстроликвидные. Реализация этих активов длится недолго. Сюда относится задолженность дебиторов, причем краткосрочная.
• Среднеликвидные. Продается или с потерей части цены, или достаточно долго. Относятся запасы предприятия.

Три вида коэффициентов

Исходя из скорости реализации имущества, выделяют три вида показателей:

• Коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитывающийся для активов с высокой платежеспособностью.
• Коэффициент срочной ликвидности (или быстрой). Определяется по сумме имущественных активов с высокой и быстрой ликвидностью.
• Коэффициент текущей ликвидности. Относится ко всем оборотным средствам.

Любой из этих показателей предоставляет шанс оценить ликвидность компании, учитывая привязку к дате.

Что такое срочная ликвидность

Коэффициент срочной ликвидности демонстрирует умение компании покрывать свои краткосрочные долги при помощи продажи высоколиквидных активов. Под ликвидными активами подразумевают деньги, краткосрочные финвложения, задолженность дебиторов, погашение которой ожидается в течение года.

Другая версия: берется вся сумма оборотных активов, из нее убирается сумма запасов.

Этот коэффициент широко применяется российскими и зарубежными компаниями вместе с коэффициентом текущей ликвидности. Но, в отличие от последнего, при вычислении срочной ликвидности из общего показателя оборотных активов убираются запасы, не являющиеся высоколиквидным средством.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности демонстрирует соотношение денег и их эквивалентов. То есть этот коэффициент точнее показывает KPI ликвидности компании, нежели KPI текущей платежеспособности.

В работе компаний есть предположение, что с ростом коэффициентов ликвидности (срочной и текущей) повышается и умение предприятия покрывать свои обязательства. Но слишком высокие значения могут указывать на неэффективность использования оборотного капитала. Приведем пример: у предприятия есть большая сумма денежных средств, которую оно не использует, а могло бы вложить в активы прочих компаний и извлекать прибыль.

Что демонстрирует срочная ликвидность

Коэффициент срочной ликвидности предоставляет возможность рассчитать долю текущих долгов компании, которая может быть на протяжении небольшого временного отрезка покрыта собственными ресурсами. Расчет показателя производят на конкретное число или числа, если необходимо узнать динамику изменений коэффициента.

Подобный расчет платежеспособности больше всего интересен для партнеров компании, которые предоставляют ей займы. Но также показатели применяют и в интересах самой компании. Грамотность расчета, по большому счету, зависит от качества исходной информации, которая принимает участие при вычислении показателя.

Информация для вычислений берется из финансовой отчетности предприятия. Вернее, из частей, в которых указываются оборотные активы и краткосрочные займы. При включении в эту информацию сведений об активах, настоящая скорость реализации которых будет ниже ожидаемой (как пример: данные о ценных бумагах, не внушающие доверия, или просроченная дебиторская задолженность), реальная картина станет уже искаженной. Вследствие этого при вычислениях важно в это же время исследовать и качество данных, которые были взяты для расчета. Если есть сомнения по качеству данных, лучше их исключать.

Как рассчитать коэффициент срочной ликвидности

Формула показателя выглядит так: соотношение количества активов, являющихся высоколиквидными и быстроликвидными, к объему долгов, которые необходимо покрыть в течение года.

Числитель – это сумма средств, краткосрочной задолженности дебиторов и таких же финансовых вложений. Также его можно рассчитать так: сумму оборотных активов уменьшить на размер запасов.

Краткосрочные обязательства – доля имеющихся долгов перед кредиторами.

Рассчитаем коэффициент срочной ликвидности по балансу:

Активы легкореализуемые (А1) / (Пассивы самые срочные (П1) + Кредиты и займы краткосрочные) = строка 1250 формы 1 + строка 1240 формы 1) / (строка 1520 формы 1 + строка 1510 формы 1).

Оптимальное значение: выше единицы. Показатель ниже демонстрирует необходимость регулярной работы с дебиторской задолженностью, чтобы у компании была возможность перевода части оборотных активов в средства для расчета со своими контрагентами.

Анализируем получившиеся показатели

Значение коэффициента срочной ликвидности трактуется по-разному.

Показатель равен единице: стоимость имущества, быстрореализуемого и высоколиквидного, покрывает задолженность.

Показатель выше единицы: есть возможность реализовать активы и покрыть текущие обязательства. После этого на руках еще будет часть средств, которая пойдет в распоряжение компании.

Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности ниже единицы: быстрореализуемых активов не хватает для погашения всей текущей задолженности на протяжении небольшого промежутка времени. Здесь оптимальным будет значение в границах от 0,7 до 1. Слишком низкие показатели являются неблагоприятными, особенно если в расчете много цифр, которые относятся к дебиторской задолженности.

Анализ динамики коэффициента

Исследование динамики может показать следующее:

• Рост показателя указывает на повышение у компании способности за короткий отрезок времени покрывать свои текущие обязательства. Но слишком высокие темпы роста указывают на снижение скорости оборота активов и, как следствие, снижение прибыльности компании.
• Уменьшение показателя демонстрирует падение платежеспособности (ликвидности) по отношению к краткосрочной задолженности.

Что оказывает влияние на платежеспособность

Зависимость от некоторых показателей можно определить по формуле вычисления. Увеличение показателей числителя будет означать и повышение значения. Иначе говоря, рост числа будет при увеличении статей:

• остаток денежных ресурсов;
• финансовые вложения в краткосрочном периоде;
• дебиторская задолженность, срок покрытия которой в течение года.

Повышение сумм, которые находятся в знаменателе, уменьшает значение коэффициента. Снижение показателя произойдет вследствие:

• повышения суммы кредитов, выданных на небольшой отрезок времени;
• увеличения краткосрочной задолженности перед тем, кто выдал займы;
• остальной задолженности перед кредиторами.

Заключение

Демонстрацией оптимальной работы компании выступает тот факт, что сумма, находящаяся в собственности, должна покрывать порядка двадцати процентов текущих пассивов. Но для некоторых российских организаций, принимая во внимание структуру краткосрочной задолженности и ее неоднородность, коэффициент может быть как минимум 0,5.

• Ксл = (оборотные активы – запасы) / краткосрочные пассивы.

Коэффициент срочной ликвидности, формула которого указана выше, демонстрирует возможность предприятия ответить по своим текущим обязательствам за счет продажи высоколиквидного имущества.

Постараемся разобраться как проводится анализ ликвидности баланса предприятия, и какие существуют основные виды коэффициентов ликвидности для оценки.

Ликвидность баланса предприятия

Ликвидность баланса предприятия – способность компании с помощью своих активов покрывать обязательства перед кредиторами. Ликвидность баланса является одним из важнейших финансовых показателей предприятия и напрямую определяет степень платежеспособности и уровень финансовой устойчивости. Чем выше ликвидность баланса, тем больше скорость погашения задолженностей предприятия. Низкая ликвидность баланса – это первый признак риска банкротства.

Анализ ликвидности баланса представляет собой группировку всех активов и пассивов предприятия. Так активы ранжируются по степени их реализуемости, т.е. чем больше ликвидность актива, тем выше его скорость трансформации в денежные средства. Сами денежные средства обладают максимальной степенью ликвидности. Пассивы предприятия ранжируются по степени срочности погашения. В таблице ниже представлена группировка активов и пассивов предприятия.

Анализ ликвидности баланса предприятия. Оценка платежеспособности

Для осуществления оценки ликвидности баланса предприятия необходимо провести сопоставительный анализ между размером активов и пассивов соответствующих групп. В таблице ниже представлен анализ ликвидности предприятия.

Анализ и выполнение неравенств для различных видов активов и пассивов предприятия позволяет судить о степени ликвидности баланса. Если выполняются все условия, то баланс считается абсолютно ликвидным. При анализе баланса следует учесть, что более ликвидные активы могут покрывать менее срочные обязательства.

Мастер-класс: «Пример анализа и оценки ликвидности баланса»

Коэффициенты ликвидности баланса. Абсолютные и относительные

На следующем этапе анализа ликвидности оцениваются показатели платежеспособности предприятия, и рассчитываются следующие два абсолютных коэффициента:

Текущая ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать свои обязательства в краткосрочном периоде.

Перспективная ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать задолженность в будущем.

Анализ ликвидности баланса позволяет определить наличие ресурсов для погашения обязательств перед кредиторами, но он является общим и не позволяет точно определить платежеспособность предприятия. Для этого, на практике, используют относительные показатели ликвидности. Рассмотрим их более подробно.

Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio ) – показатель отражающий степень покрытия активами наиболее срочных и среднесрочных обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента следующая:

Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio ) – показатель отражающий степень покрытия высоколиквидными и быстро реализуемыми активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности следующая:

Quick ratio > 0,7.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio )– показывает степень покрытия наиболее ликвидными активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета быстрой ликвидности имеет следующий вид:

Оптимальным значением данного показателя на практике считают Cash ratio > 0,2.

Общая ликвидность баланса (Total liquidity ) – показатель, отражающий степень погашения активами предприятия всех своих обязательств. Рассчитывается как отношение взвешенной суммы активов и пассивов по формуле:

Оптимальным значением данного показателя на практике считают Total liquidity > 1.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – отражает степень использования предприятием собственных оборотных средств. Формула представлена ниже:

Нормативным значением показателя считается К сос > 0,1.

Коэффициент маневренности капитала – отражает размер капитала в запасах. Формула расчета имеет следующий вид:

Данный показатель анализируется в динамике и его оптимальным считается его тенденция к снижению. Помимо представленных показателей для анализа ликвидности баланса предприятия используют показатели включающие операционную деятельность компании, размер денежных поток, показатели маневренности капитала и т.д.

Мастер-класс: «Пример оценки коэффициентов ликвидности для ОАО «Газпром». Пример с выводами

Резюме

Анализ ликвидности баланса является важной задачей предприятия по состояния активов и пассивов, а также способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам перед заемщиками. Чем выше ликвидность баланса, тем выше платежеспособность компании и меньше риск банкротства. При оценке платежеспобности предприятия необходимо анализировать коэффициенты в динамике и в сопоставлении со средними значениями по отрасли. Это позволит выявить возможные угрозы по риску банкротства.