Планирование финансов. Финансовое планирование и прогнозирование

В результате изучения данной главы студент должен:

знать

• основные понятия, содержание и различия стратегического, долгосрочного и краткосрочного финансового планирования и прогнозирования;
• основные задачи, решаемые методами планирования и прогнозирования;
• современные методы планирования и прогнозирования;
• ограничения в применении методов планирования и прогнозирования;
• основы бюджетирования как инструмента финансового планирования в компании;

уметь

• использовать основные методы финансового планирования и прогнозирования;
• выбрать оптимальный метод планирования или прогнозирования для наиболее эффективного решения поставленной задачи (на уровне планирования в компании);
• оценить точность полученного решения;

владеть

Навыками построения основных бюджетов компании.

Финансовое планирование и прогнозирование: сущность, методы, виды

В ходе своей деятельности компании приходится принимать решения относительно развития своей хозяйственной деятельности в будущем. При этом необходимо решать задачи двух видов:

• 1) определение будущего состояния компании;
• 2) выработка четкой последовательности действий для достижения поставленной цели в определенных условиях.

В зависимости от того, какая задача решается, используют либо аппарат прогнозирования, либо аппарат планирования. Задачи планирования и прогнозирования решаются во всех сферах деятельности компании, не исключая управление финансами. Однако финансовое планирование и прогнозирование занимает отдельное место – в силу универсальности финансовых показателей, о чем уже было сказано в главе 1 настоящего учебника, именно финансовое планирование и прогнозирование позволяет:

• – сравнить между собой различные варианты использования ресурсов компании (в том числе нефинансовых);
• – свести воедино различные планы и прогнозы и провести общую оценку эффекта от их реализации;
• – привязать различные нефинансовые планы развития компании к достижению глобальных целей развития, в частности к увеличению стоимости компании, и др.

Поэтому финансовое планирование и прогнозирование занимает центральное место в общей системе управления любой целенаправленно развивающейся компании.

Основное различие между финансовым планированием и финансовым прогнозированием заключается в степени неопределенности причинно-следственных связей. Для того чтобы понять суть различия, необходимо сначала разобраться в сущности самих причинно-следственных связей. Необходимо четко понимать, что любое действие (причина) порождает некоторый результат (следствие), при этом результат действия может колебаться от абсолютно очевидного до абсолютно неизвестного. Аналогичный принцип используется и в управлении финансовыми рисками (см. гл. 3), однако между рисками и причинно-следственными связями нет однозначного соответствия, поскольку понятие "причинно- следственные связи" шире понятия "риск". Действия с неизвестным исходом (следствием) всегда относятся к высоко- рисковым, однако обратное утверждение не всегда верно. Например, результат конкретной сделки купли-продажи (действие или причина) может быть известен точно – прибыль; при этом ее точная величина заранее не известна и колеблется в значительных пределах, что порождает высокий риск.

Вероятность существования причинно-следственной связи определяется возможностью установить с достаточной точностью, к каким результатам приведет конкретное действие. Например, компания заключила договор на поставку сырья – в результате этого действия можно ожидать, что сырье будет доставляться. Причинно-следственная связь определенная, ее вероятность приближается к единице (равной единице она станет только в тот момент, когда сырье реально будет доставлено; до этого момента существует риск (ненулевая вероятность) не получить сырье вовремя, получить не то сырье, которое необходимо, получить брак и т.п. – следовательно, вероятность доставки сырья единице не равна).

Приведем другой пример: компания собирается начать производство абсолютно новой продукции (новой не только для себя, но и вообще для рынка). В этом случае действие (начало производства) приведет к пока неизвестному результату: продукция, возможно, будет продаваться, а возможно – нет. Причинно-следственная связь в данном случае неопределенная, ее вероятность колеблется в диапазоне от 0 до 1 или вообще стремится к нулю (в особо неопределенных случаях).

В финансовом планировании и прогнозировании вероятности существования причинно-следственных связей определяют возможность выразить связь между действием и его результатом в виде конкретных финансовых либо натуральных показателей.

Рассмотрим пример. Если для производства одной булки необходимо 0,3 кг муки стоимостью 50 руб./кг, то мини-пекарне для производства 100 булок будет необходимо 30 кг муки, за которую будет необходимо заплатить 1500 руб. Возможна и обратная связь: если мини-пекарня выделит на закупку муки 1200 руб., то будет куплено 24 кг муки, из которых можно будет произвести всего 80 булок. Нетрудно заметить, что в обоих случаях причинно-следственная связь "закупка муки – производство булок" определена, вследствие чего можно определить финансовые характеристики либо закупки, либо производства. В ситуации с неопределенными причинно-следственными связями такую точную зависимость получить невозможно. Например, невозможно с такой же точностью сказать, по какой цене можно будет продать акции этой мини-пекарни, если руководство примет решение о ее преобразовании в открытое акционерное общество.

В зависимости от того, возможно ли выразить причинно- следственные связи в виде точных математических зависимостей и отношений, и различают два способа управления будущим состоянием компании:

• – финансовое прогнозирование применяется в тех ситуациях, когда вероятность существования детерминированных причинно-следственных связей невысока и, как следствие, нет возможности установить точные математические зависимости между факторами и результатами;
• – финансовое планирование применяется в ситуациях с определенной причинно-следственной связью, когда зависимости "фактор – результат" можно установить с необходимой степенью точности.

Описание финансового прогнозирования нужно начать с небольшого вступления, касающегося легитимности применения данного термина. Он встречается во многих учебниках, в том числе и по финансовому менеджменту, однако тщательный анализ текста соответствующих глав и параграфов может привести вдумчивого читателя к двум выводам:

• 1) неправильному: прогнозирование ничем не отличается от планирования (поскольку написанное больше подходит под теоретическое описание планирования);
• 2) правильному: прогнозирование как таковое в этих учебниках не описано.

Попытаемся разобраться, почему так происходит. Причин такого несоответствия заголовков и содержания на самом деле две:

• 1) на уровне компаний крайне редко (если не сказать – никогда) требуется получать абстрактную неконкретную информацию, чаще всего перед руководством стоит конкретная задача, для решения которой требуется конкретная количественная информация; а это требует, как будет показано ниже, применения методов планирования;
• 2) настоящее, "классическое", прогнозирование – удовольствие весьма дорогое, так что далеко не каждая компания может позволить себе соответствующее исследование, кроме того, точность получаемых результатов чаще всего явно недостаточна для решения стоящих перед компанией конкретных задач – поэтому даже в условиях неопределенности (а ниже будет показано, что эта "неопределенность" гораздо более определенная, чем в "классическом" прогнозировании) прогнозирование пытаются заменить планированием.

Вместе с тем планирование в условиях "определенной" неопределенности все-таки сложнее, чем "простое" планирование, что и приводит исследователя к желанию особо выделить сложность проделанной им работы. Так и возникает термин "прогнозирование" – как обозначение более технологически сложного планирования. В финансовом менеджменте "сложное" планирование встречается очень часто, отсюда и распространенность термина "прогнозирование". Дабы не вступать в противоречие с трудами других авторов, в данном параграфе мы также будем использовать термин "финансовое прогнозирование", подразумевая под ним специальные технологии финансового планирования в условиях неопределенности (о которых подробнее будет рассказано в параграфе 4.2), а не технологии "классического" прогнозирования, о которых более подробно можно прочитать в трудах по макроэкономическому прогнозированию .

Финансовое прогнозирование – это научно обоснованный способ определения вероятного состояния и вероятных путей финансового развития компании либо создания аргументированных предположений относительно развития событий в будущем.

Поскольку точные значения факторов и (или) результатов их действия неизвестны, можно лишь с определенной степенью вероятности предсказать их изменения. Этот факт и обусловливает специфику финансового прогнозирования:

• – большой объем качественной информации (т.е. не подкрепленной фактическими количественными данными), на основании которой очень сложно получить количественные значения результирующих показателей с необходимой точностью – это приводит к необходимости применения специальных методических приемов;
• – сильная зависимость точности от субъективных особенностей исполнителя.

Объектом финансового прогноза чаще всего является влияние экономических, социальных, технических, организационных и иных процессов, происходящих как в самой компании, так и в ее внешней среде, на финансовые результаты деятельности компании.

Алгоритм проведения прогнозного исследования выглядит следующим образом:

• 1) проводят анализ исследуемых процессов, определяют и анализируют причинно-следственные и иные связи между действующими факторами и финансовыми результатами, оценивают сложившуюся ситуацию и выявляют проблемы, которые необходимо решать;
• 2) пытаются обоснованно предсказать условия, в которых будет функционировать компания в будущем, будущие трудности и вытекающие из них задачи;
• 3) анализируют и сопоставляют различные варианты финансового развития компании.

Прогнозы разрабатываются в виде качественных характеристик, которые должны включать в себя количественные (точечные или интервальные) значения прогнозируемых финансовых результатов и вероятность их достижения. В элементарных случаях прогноз дается в виде утверждения о возможности или невозможности достижения конкретного финансового результата. Помимо этой информации финансовый прогноз обязательно должен содержать информацию о допущениях, при которых он сделан.

Остановимся подробнее на допущениях в финансовом прогнозировании. Именно они позволяют заменить неопределенность, требующую "классического" прогнозирования, на "определенную" неопределенность, для которой возможно применение более простых экономико-математических методов.

Вспомним пример с хлебопекарней, который мы привели в сноске чуть выше. В этом примере применение "классического" прогнозирования не позволило компании ответить на вопрос о том, как изменится объем спроса на ее продукцию. Но ситуация кардинально изменится, как только компания введет некоторое допущение, например :

• – "допустим, нто наша доля рынка останется неизменной" – в этом случае объем продаж компании вырастет примерно на 10%;
• – "допустим, что разорится наш конкурент и наша доля рынка вырастет на 5%" – в этом случае объем продаж вырастет примерно на 15% и т.п.

Как видно, именно допущения позволили компании в данном примере конкретизировать прогноз от абстрактного "роста рынка" до необходимого компании "роста объема продаж".

Допущения играют крайне важную роль в финансовом прогнозировании – они позволяют исключить из рассмотрения наиболее трудно определяемые факторы, такие как:

• – налогообложение (например, "допустим, что в следующие два года ставки налогов и налоговые льготы не изменятся");
• – инфляцию ("допустим, что в следующем году инфляция останется на уровне текущего года");
• – отдельные предпринимательские и финансовые риски (политические, страновые, многие отраслевые и др.) и т.д.

Таким образом, за счет введения допущений зависимость результирующего показателя от большого числа трудно определимых факторов в конечном счете сводится к зависимости от сравнительно небольшого числа хорошо определяемых факторов, в отношении которых можно установить сравнительно точную математическую зависимость между ними и результирующим показателем.

Отметим, что с самым простым и наглядным примером использования допущений студенты-экономисты сталкиваются на первом курсе, при изучении дисциплины "Экономическая теория". Речь идет о допущениях в отношении функции спроса. Классическая функция спроса содержит множество влияющих факторов, в числе которых (помимо цены самого товара): цены субститутов и комплементов, уровень доходов потребителей, потребительские предпочтения, сезонность, вкусы покупателей, покупательная способность и многие другие. Все перечисленные факторы весьма сложно поддаются численной оценке (особенно когда речь идет об их изменениях в будущем); кроме того, характер их влияния на величину спроса сложно выразить математически. Одновременно с этим характер влияния цены товара на объем спроса хорошо изучен, и соответствующая математическая зависимость имеет достаточно простой вид. Поэтому описывая функцию спроса, вводят допущение о том, что псе факторы, помимо цены товара, неизменны, что и позволяет перейти к хорошо известной первокурсникам зависимости спроса от цены, имеющей вид степенной функции:

где а и b – параметры функции спроса, отражающие влияние неценовых факторов спроса.

Возвращаясь к финансовому прогнозированию, отметим, что при описании окончательного результата финансового прогноза крайне важно указать, при каких именно допущениях он был получен – это позволит в дальнейшем не только оценить точность и адекватность прогноза, но и выяснить, можно ли было вводить то или инос допущение.

Методы финансового прогнозирования делятся на две группы: эвристические и экономико-математические.

Эвристические методы основаны на преобладании интуиции, т.е. субъективных начал. Они предполагают, что подходы, используемые для формирования прогноза, не изложены в явной форме и неотделимы от лица, делающего прогноз (финансового аналитика). При разработке прогноза основу составляют интуиция, опыт, аналитические способности. К эвристическим методам относятся, в частности, экспертные методы.

Эксперты, давая оценки, могут обосновывать свои суждения как опираясь непосредственно на интуицию, так и используя определенные причинно-следственные связи, данные статистики и расчетов. Наиболее широко распространены такие методы при прогнозировании ситуации на фондовых и валютных рынках.

В экономико-математических методах основу составляют объективные начала. В этой группе методов выделяются два основных направления: прогнозирование на основе статистических данных и прогнозирование на основе моделей. Финансовое прогнозирование на основе статистических данных использует традиционные статистические методы для решения различных финансовых задач (в качестве примера можно привести технический анализ фондового рынка).

Методы финансового прогнозного моделирования основаны на построении экономико-математических моделей развития ситуации либо компании. Структура таких моделей является предметом отдельного исследования, она устанавливается и проверяется экспериментально, в условиях, допускающих объективное наблюдение и измерение.

Отметим, что значительное число современных методов прогнозирования в той или иной степени объединяют элементы обеих групп. Из числа современных комплексных методов финансового прогнозирования особо следует выделить метод сценариев.

Сценарий – это модель будущего развития компании, в которой описывается возможный ход событий с указанием вероятности их реализации. В сценарии определяются основные факторы, которые должны быть приняты во внимание, и указывается, каким образом эти факторы могут повлиять на развитие и основные финансовые характеристики компании.

Как правило, составляется несколько сценарных вариантов:

• – наиболее вероятный вариант сценария рассматривается в качестве базового, на основе которого принимаются решения;
• – прочие варианты (альтернативы базового сценария) будут реализованы в том случае, если реальность в большей мере начинает приближаться к их содержанию, а не к базовому варианту сценария.

Использование сценарного прогнозирования обеспечивает;

• – лучшее понимание ситуации, ее эволюции;
• – оценку потенциальных угроз;
• – выявление благоприятных возможностей;
• – выявление возможных и целесообразных направлений деятельности;
• – повышение уровня адаптации к изменениям внешней среды.

Процесс прогнозирования достаточно сложен, обычно выделяют пять основных его этапов (табл. 4.1).

Таблица 4.1

Основные этапы финансового прогнозирования

Финансовое планирование представляет собой умение предвидеть цели компании, результаты ее деятельности и ресурсы, необходимые для достижения определенных целей. Определяющим фактором для планирования является детерминированность причинно-следственных связей между принимаемым финансовым решением и последствиями его реализации. Такая детерминированность может быть выражена количественно в натуральных и, практически всегда, стоимостных показателях, что обусловливает следующие специфические черты планирования:

• – преимущественное использование количественной информации;
• – возможность широкого применения объективных экономико-математических методов обработки и получения результатов с необходимой точностью.

Итогом планирования всегда является четкое сопоставление количественных характеристик исходных факторов с численными значениями результирующих показателей. Но, несмотря на детерминированность причинно-следственных связей, в планировании всегда присутствует элемент неопределенности в виде рисков. Таким образом, объективные экономико-математические методы планирования всегда имеют встроенные механизмы элиминирования или минимизации рисков.

Выделяют три основные группы методов финансового планирования:

• 1) построение производственной функции компании с использованием общеэкономических подходов;
• 2) численные матрично-балансовые методы;
• 3) динамическое имитационное моделирование.

На принципах построения производственной функции основан ряд существующих алгоритмов и программ по анализу экономической и финансовой деятельности компаний. Однако сама производственная функция имеет достаточно сложный вид, что не позволяет получать простые и достаточно точные модели, включающие в себя все важные особенности хозяйственных операций, договорных и налоговых отношений компании. Поэтому построение производственной функции используется в основном в серьезных аналитических исследованиях.

Матрично-балансовые методы берут свое начало от бухгалтерской идеи баланса активов и обязательств компании. Это и обусловливает тот факт, что информационную основу при планировании методами данной группы составляет первичная бухгалтерская документация. Распространенный вариант планирования матрично-балансовым методом – построение аналога бухгалтерской оборотно-сальдовой ведомости, по сути представляющей собой матрицу, связывающую воедино источники финансовых ресурсов (пассивы) и направления их использования (активы). Распространенность методов матрично-балансовой группы обусловлена широкой известностью и применяемостью методов бухгалтерского учета, однако для решения задач финансового планирования в современной компании эти методы малоэффективны, поскольку сочетают в себе достаточную громоздкость с недостаточной точностью.

Динамическое имитационное моделирование – это сравнительно молодое направление финансового планирования, которое сочетает в себе основные черты методов двух первых групп, дополнительно опираясь на достижения эконометрики и кибернетики, а также на возможности современной вычислительной техники. Финансово-экономическое состояние компании в динамическом имитационном моделировании задается в виде системы уравнений (модели), которая затем реализуется средствами вычислительной техники. Примером модели небольшой производственной компании может служить следующая система уравнений :

(4.2)

где В – выручка, при этом Виетто – выручка без НДС, а Вбрутт0 – выручка с НДС (объем входного денежного потока); С/стр и С/сттв – прямая себестоимость соответственно реализации и товарного выпуска; индексами "гл" и "с" обозначены, соответственно, готовая продукция и сырье; HP – накладные расходы; Т – налоги (группа налогов: косвенные, прямые, относящиеся на себестоимость, относящиеся на финансовые результаты – указывается соответствующими индексами); МЗ – величина материальных затрат (функция от объема производства – , нормативов расхода сырья на единицу готовой продукции –, цены сырья – , установленных компанией величин конечного запаса –); ТЗ – величина трудозатрат прямого производственного персонала (функция от объема производства – , нормативов трудозатрат на единицу готовой продукции – , ставки оплаты труда – ); – амортизация внеоборотных активов производственного назначения (функция от балансовой стоимости оборудования – БСО и установленных сроков полезного использования – СПИ); ДС – денежные потоки хозяйствующего субъекта (функция от входящих и исходящих денежных потоков – соответственно и , политики в области дебиторской и кредиторской задолженности – соответственно ДП и КП, кредитной политики – КрП, установленного приемлемого уровня остатков денежных средств – , используемой системы расчетов – СР).

Все уравнения системы 4.2 зависят от времени, что дает возможность не только получать плановые значения результирующих показателей, но и выбирать наиболее благоприятную их динамику.

Модели реализуются при помощи программного обеспечения, сложность которого зависит от сложности самой модели. Например, модель вида 4.2 можно реализовать при помощи MS EXCEL. Для моделей, описывающих деятельность крупных компаний, создается собственное программное обеспечение.

Динамические имитационные модели позволяют с высокой точностью решать целый ряд важных задач финансового планирования:

• – определять величину будущей прибыли и ее динамику;
• – моделировать движение денежных средств в будущих периодах;
• – сравнивать различные варианты финансирования деятельности;
• – сравнивать различные варианты распределения финансовых ресурсов;
• – моделировать будущую финансовую отчетность компании;
• – моделировать изменение стоимости компании в будущем и др.

Требования к точности, уровню охвата исходных факторов, а также другие важнейшие характеристики финансовых планов и прогнозов определяются в зависимости от того, к какому виду относится план либо прогноз. Наиболее важными являются следующие классификационные признаки: горизонт, цель и обязательность.

По горизонту финансовые планы и прогнозы подразделяют:

• – на долгосрочные (обычно не менее 5 лет);
• – среднесрочные (3 года – 5 лет);
• – краткосрочные (1 – максимум 2 года).

Горизонт планирования либо прогнозирования определяет в основном точность, с которой целесообразно составлять соответствующий план (прогноз). С увеличением горизонта затраты на обеспечение одинаковой точности возрастают, поэтому в целях экономии ресурсов обычно при увеличении горизонта снижают требования к точности. Кроме того, с увеличением горизонта возрастает степень неопределенности исходных параметров, поэтому на длительных горизонтах более применимы методы прогнозирования. Важно понимать, что обратная зависимость (с сокращением горизонта более применимы методы планирования) существует нс всегда – ситуации неопределенности возможны и на коротких временны́х горизонтах, поэтому понятие краткосрочный прогноз вполне допустимо.

В соответствии с целью финансовые планы и прогнозы подразделяют:

• – на стратегические;
• – тактические;
• – оперативные .

Целевое назначение финансового плана (прогноза) определяет как требуемую точность, так и уровень охвата исходных факторов. Стратегические планы и прогнозы обычно задают некие основные целевые ориентиры, поэтому они обычно наименее точные и допускают учет только ключевых исходных факторов. Наиболее точными, и как следствие, учитывающими наибольшее количество исходных факторов являются оперативные финансовые планы, отражающие движение денежных средств вследствие решения конкретной локальной задачи. Оперативные (в смысле операции, а не оперативности) прогнозы встречаются крайне редко, в исключительных случаях. Тактический уровень занимает промежуточное положение между стратегией и планированием отдельных операций, однако он в большей степени тяготеет к планированию. Связано это с тем, что задача тактики – выбрать путь решения поставленной стратегической задачи – изначально предполагает установку конкретных ориентиров и числовых значений результирующих показателей, что в большей степени соответствует цели и задачам планирования.

Важно понимать, что виды плана или прогноза в классификации по горизонту либо по цели не зависят друг от друга: допустимы, например, среднесрочный оперативный план, краткосрочный стратегический прогноз и т.п. Неэффективными в плане неоправданно высокой ресурсоемкости являются такие виды планов и прогнозов, как:

• – долгосрочный оперативный план – вместо него обычно составляют долгосрочный прогноз либо, если необходимо обеспечить достаточную точность, долгосрочный план разбивают на несколько краткосрочных, которые составляют методом скользящего планирования (подробнее об этом методе см. параграф 4.4);
• – краткосрочный оперативный прогноз – его заменяют краткосрочным оперативным планом.

Последний из важнейших классификационных признаков – обязательность исполнения. В соответствии с этим признаком планы и прогнозы делятся на директивные (обязательные к исполнению) и индикативные (желательные к исполнению). В соответствии с этим признаком определяют, какие дополнительные обязательные составляющие должны входить в документ, утверждаемый руководством. Кроме того, данный признак в определенной мере определяет и требования к точности и реалистичности плана/прогноза.

В силу своей специфики финансовые прогнозы практически не могут быть директивными (конечно, конкретный руководитель может определить конкретный прогноз как директивный, но большинство руководителей понимают нецелесообразность подобного решения). Финансовые планы, наоборот, чаще всего бывают именно директивными. Индикативные финансовые планы – обычно долгосрочные и составлены в условиях высокой неопределенности (иногда долгосрочные финансовые документы, составленные в условиях неопределенности, тем не менее называют финансовым планом). Стратегические планы могут быть как директивными, так и индикативными (это зависит от цели развития компании, отраженной в стратегическом плане, и решения руководства), тактические финансовые планы обычно директивные или смешанного типа – часть результирующих показателей в них обязательна к достижению, а часть – желательна.

Наиболее точными и реалистичными должны быть директивные финансовые планы – установленные в них числовые значения результирующих финансовых показателей должны быть реально достижимы, причем при разумном расходовании ресурсов. Конечно, руководитель может определить как директивный любой, даже самый фантастический план, однако при этом он должен понимать, что это не сделает план более выполнимым.

В состав документов директивного финансового плана должны входить следующие обязательные составляющие:

• – распределение зон ответственности между руководителями, подразделениями, службами и т.п. – этот документ устанавливает фамилии конкретных людей, которые отвечают за исполнение той или иной части финансового плана. Часто в этом же документе устанавливаются пределы компетенции отдельных руководителей – в пределах каких сумм руководитель может принимать решения (например, о закупке, определении договорной цены, продаже в кредит и т.п.) самостоятельно, без согласования с вышестоящим уровнем руководства;
• – система мер ответственности за недостижение плановых показателей – документ призван обеспечить необходимую плановую дисциплину. Меры ответственности могут устанавливаться в зависимости от решаемой задачи, чаще всего предусматриваются финансовые меры в виде штрафов и депремирования, в наиболее сложных случаях могут применяться более серьезные меры – перевод на другую работу с понижением в должности и т.п.;
• – система мер стимулирования к достижению плановых показателей или перевыполнению плана – начиная от премирования по итогам работы и заканчивая повышением в должности ответственных лиц.

В состав индикативного финансового плана включают только распределение зон ответственности и документ, предусматривающий систему мер стимулирования к достижению плановых показателей, – это повышает заинтересованность ответственных руководителей к фактическому достижению желаемых показателей.

• Проиллюстрируем проблему точности следующим простым примером. Предположим, что хлебопекарня решила определить объем спроса на булочки в следующем году методами "классического" прогнозирования и выяснила в результате, что в данном городе объем спроса на булочки в прогнозном периоде увеличится примерно на 10%. Будет ли данный прогноз иметь хоть какой-то практический смысл для этой хлебопекарни? Нет, поскольку конкретный объем спроса именно на ее булочки может вырасти более, чем на 10% (если она захватит часть рынка своих конкурентов) либо вообще уменьшится (если конкуренты захватят часть ее рынка). Поэтому "классическое" прогнозирование в экономике используется в основном при проведении макроэкономических исследований.
• Студентам, заинтересовавшимся теорией макроэкономического прогнозирования, можно рекомендовать, например, следующую работу: Громова Η. М., Громова Н. И. Основы экономического прогнозирования: учеб. пособие. М.: Акад. естествознания, 2007. Изучение научных трудов сотрудников Института экономики РАН, ЦЭМИ РАН, а также других научных учреждений, ввиду сложности рассматриваемых в этих работах вопросов, мы рекомендуем отложить до поступления в аспирантуру.
• Представленные ниже варианты допущений представляют собой суть сценарного подхода в финансовом прогнозировании, о котором будет рассказано чуть дальше в этом параграфе.
• В приводимой модели около 50 входных параметров (факторов, принимаемых во внимание при расчете результирующих показателей). Для средних компаний, занимающихся несколькими видами деятельности, число таких параметров составляет минимум несколько сотен, а в крупных может достигать десятков и сотен тысяч.
• Для упрощения системы уравнений в нее не включена формула планового баланса компании (при внимательном рассмотрении системы видно, что первое уравнение представляет собой формулу плана прибылей, а последнее – плана движения денежных средств).
• Все функции в данной системе уравнений определяются компанией самостоятельно и зависят от особенностей ее хозяйственной деятельности. Например, функция материальных затрат может иметь вид ФИФО или другой.
• В данной классификации термин "оперативный" отражает решаемую задачу (от слова – операция). Однако в планировании и прогнозировании допустим и второй смысл данного термина, отражающий период составления плана/прогноза (от слова – оперативность, т.е. быстродействие). Конкретное значение термина определяется контекстом.
• Перевыполнение плана – показатель не настолько простой, как кажется на первый взгляд. Например, на мебельной фабрике, запланировавшей производство 1000 двухдверных шкафов, начальника цеха по производству дверей за производство 10 000 дверей необходимо не премировать, а штрафовать. И премировать начальника цеха по производству шкафов, который обеспечил производство ровно 1000 шкафов, но при этом сократил отходы производства и брак на 5%.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http :// www . allbest . ru /

Тема 8 Финансовое планирование и прогнозирование

1. Сущность, содержание и значение финансового планирования и прогнозирования

Важное место в управлении финансами принадлежит финансовому планированию и прогнозированию.

Понятия планирование и прогнозирование близки по своему содержанию и поэтому их иногда отождествляют.

Однако между планированием и прогнозированием имеет существенная разница.

Под планом , как правило, понимается намеченная система мероприятий, которая предусматривает порядок, последовательность и сроки выполнения работ.

Прогноз предполагает предвидение и предсказание будущего, поэтому прогнозирование - это разновидность научного предвидения, в результате которого составляется прогноз, т.е. заключение о предстоящем развитии. Этот прогноз составляется на основе имеющихся данных и с применением научных методов исследования. Следовательно, общее в планировании и прогнозировании то, что с их помощью планируется финансовая деятельность и предусматривается для будущего.

Финансовое прогнозирование - это прогнозирование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов. По своему содержанию оно представляет собой совокупность мероприятий по практическому применению форм и методов финансовых отношений, обоснование на определенный период времени движения финансовых ресурсов и составления планов формирования и использования денежных доходов.

В отличие от планирования финансовое прогнозирование - это исследование долгосрочных перспектив изменения финансового состояния объекта в целом и его составных частей и оно не предполагает обязательного осуществления на практике разработанных прогнозов.

Прогнозирование осуществляется как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертных оценок и тенденций изменений, так и на основе прямого предвидения изменений.

Финансовое прогнозирование и составление прогнозов - это предварительная оценка, которая может быть положена в основу программы деятельности субъектов хозяйствования и государства и обрести форму финансового плана в виде сметы, бюджета, баланса доходов и расходов.

Финансовое планирование - это научный процесс обоснования на определенный период времени движения финансовых ресурсов при соответствующих финансовых отношениях.

Объектом финансового планирования является деятельность государства или субъекта хозяйствования, а также крупных финансовых организаций.

Финансовое планирование - это целенаправленная деятельность государства, отдельных его органов и субъектов хозяйствования по обоснованию эффективности принимаемых управленческих решений с учетом их обеспеченности источниками финансирования, а также оптимизация затрат и полученных результатов.

Финансовое планирование как субъективная деятельность людей дает положительные результаты в том случае, когда базируется:

1. На познании объективных закономерностей развития общества.

2. На тенденциях в движении финансовых ресурсов.

3. На изучении исходной базы расчета.

4. На результатах ранее осуществляемых финансовых операций и мероприятий.

В процессе финансового планирования решаются следующие основные задачи:

1. Определяется объем и источники формирования денежных доходов.

2. Намечаются направления распределения доходов с целью обеспечения необходимых темпов и пропорций развития.

3. Выявляются дополнительные резервы роста денежных доходов и накоплений.

Процесс финансового планирования состоит из следующих этапов:

1. Анализ результатов производственно-финансовой деятельности за прошедший период и оценка ожидаемого исполнения до конца отчетного года. Финансовое планирование невозможно без всестороннего анализа. Качественный анализ на стадии планирования позволяет оценить не только достигнутый уровень, но и выявить отклонения, их причины, что позволяет в будущем обосновать резервы увеличения доходов, определить направлении сокращения расходов и рассчитать финансовые показатели на предстоящий период.

2. Расчеты по всем видам доходов на планируемый период и определение направлений и объема расходований денежных средств . Эти расчеты базируются на таких показателях как объем производства, выручка от реализации, прибыль, амортизационные отчисления и т.д.

На данном этапе определяются доходы, источники финансирования расходов по направлениям и направления взаимоотношений с бюджетом. Учитываются также планы капитального строительства и ремонта.

При составлении расчетов учитываются финансовые нормы и нормативы, лимиты, на основании которых обосновываются основные статьи доходов и расходов финансового плана на предстоящий период.

3. Объединение отдельных расчетов в единый документ, который называется финансовым планом на предстоящий период.

Работу по составлению финансовых планов на предприятиях координирует финансовый отдел, а при его отсутствии - бухгалтерия. На уровне государства - это Министерство финансов, а на уровне регионов - это финансовые управления, финансовые отделы.

2. Принципы финансового планирования

Основными принципами финансового планирования являются:

1. Принцип гибкости

Означает необходимость создавать резервы безопасности, составлять многовариантные расчеты, моделировать хозяйственные ситуации с целью выполнения задач, поставленных финансовой политикой государства и отдельно взятого субъекта хозяйствования.

2. Принцип координации

Предполагает взаимосвязь и синхронность производственных и финансовых планов, планов движения материальных и денежных ресурсов, планов на разных уровнях государственного управления, планов отдельных отраслей на предприятии. По отношению к финансам хозяйствующих субъектов этот принцип означает, что любые изменения в планах производства, закупок, маркетинга должны учитываться в финансовых планах путем корректировки соответствующих показателей.

3. Принцип непрерывности

Обеспечивает систематичность финансового планирования в рамках установленного горизонта.

Финансовое планирование является скользящим. Финансовый план на каждый год в рамках заданного горизонта планирования должен составляться заново, а период планирования сдвигается на 1 год вперед.

В результате имеется возможность быстро реагировать на изменение экономических условий.

Например: в рамках пятилетнего горизонта планирования первый год - это текущий бюджетный год, второй год - это год, на который формируется очередной бюджет государства, следующие три года - это плановый период оптимального размера.

Кроме общих принципов во внутрифирменном финансовом планировании имеются специфические принципы , отражающие сущность финансов организации, как экономической категории.

К их числу относится:

1. Принцип соотношения сроков

Его сущность в том, что получение доходов и их использование должно происходить в точно установленные сроки.

2. Принцип платежеспособности

Сущность его в том, что планирование движения денежных средств должно обеспечивать платежеспособность предприятия, т.е. наличие ликвидных средств для погашения краткосрочных обязательств.

3. Принцип рент абельности капитальных вложений

Он означает, что состав и структура источников финансирования должна быть такой, чтобы цена заемного капитала была ниже, чем рентабельность проектируемых инвестиций.

Привлечение заемного капитала в финансирование оправдано только в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала и обеспечивает положительный эффект финансового рычага.

4. Пр инцип сбалансированности рисков

Предусматривает финансирование особенно рисковых долгосрочных инвестиций за счет собственных средств.

5. Принцип предельной рентабельност и

Выражает основную цель предпринимательской деятельности - обеспечение максимальной рентабельности. Этот принцип необходимо учитывать при выборе вариантов инвестирования средств.

6. Принцип точности

Предполагающий, что планы предприятия должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в которой это позволяют внешние и внутренние условия деятельности предприятия.

3. Методы финансового планирования и прогнозирования

Финансовые планы, прогнозы и отдельные их показатели всегда рассчитываются в стоимостной форме. Они базируются на производственных показателях, но не являются их пассивным выражением. В процессе обоснования финансовых заданий не только осуществляется перерасчет натуральных показателей - стоимостные, но и определяется эффективность намечаемых затрат, осуществляется выбор рациональных форм мобилизации доходов, их распределение исходя из целесообразности и конечных результатов.

В финансовом планировании и прогнозировании используются различные методы, основными являются :

1. Расчетно-аналитический

2. Метод коэффициентов

3. Нормативный метод

4. Метод оптимизации плановых решений

5. Балансовый метод

6. Программно-целевой и ЭММ

Расчетно-аналитический метод основан на анализе движения финансовых ресурсов за истекший период. Анализ выполняется во взаимосвязи с производственными заданиями, что позволяет выявить тенденции развития и причины отклонений фактических показателей от плановых. Этот метод опирается на фактически сложившееся пропорции. Расчеты выполняются на основе данных бухгалтерского учета и прогнозных оценок будущего. Данный метод применяется в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями устанавливается не прямым способом, а косвенно, на основе изучения динамики за ряд периодов.

Используется этот метод при определении плановой потребности в оборотных средствах, величины амортизационных отчислений и некоторых других показателей.

Метод коэффициентов предполагает корректировку плановых заданий истекшего периода с учетом фактически достигнутых результатов и прогнозов на предстоящий период.

Этим методом планируются доходы, расходы, прибыль, оборотные средства и некоторые другие показатели.

В качестве коэффициентов применяются:

Темпы роста объемов производства и продаж

Индексы цен

Индексы инфляции

Индексы переоценки основных средств и другие.

Этот метод также как и предыдущий позволяет получить приблизительные результаты.

Нормативный метод позволяет повысить реальность финансовых расчетов и его содержание заключается в том, что потребность в финансовых ресурсах и источниках их образования определяется на основе заранее установленных норм и нормативов. Часть норм и нормативов устанавливает государство или местные органы управления, а другие разрабатываются в организациях.

Достоинством нормативного метода планирования является простота и доступность. Имея норматив и соответствующий объемный показатель, рассчитывается необходимый финансовый показатель. Для широкого применения этого метода требуется экономически-обоснованная нормативная база, создание которой может быть затруднено частыми изменениями финансового законодательства.

Метод оптимизации плановых решений предполагает составление нескольких вариантов плановых расчетов, из которых выбирают оптимальный на основе выбранных критериев, таких как минимум приведенных затрат, минимум текущих расходов, минимум времени на оборот капитала, минимум вложений капитала и т.д.

Балансовый метод используется для взаимной увязки расходов с источниками их покрытия, а также для согласованности стоимостных и натуральных пропорций и показателей. С помощью балансового метода достигается синхронность в движении материальных и финансовых ресурсов и предупреждаются возможные диспропорции между расходами и поступлениями денежных средств в заданные отрезки времени.

Балансовым методом составляются доходы и расходы бюджетов, планируются активы и пассивы организации, составляется баланс доходов и расходов, план поступления и оттока денежных средств и т.д.

Программно-целевой метод используется в планировании движения финансовых ресурсов. Моделирование финансового обеспечения намечаемого проекта, объема и структуры расходов при разных вариантах позволяет выбрать тот вариант плана или прогноза, который наиболее полно отвечает поставленной цели.

Эти методы динамичны, они одновременно развиваются с развитием финансовой науки и накоплением практического опыта.

финансовый план планирование прогнозирование

4. Современная система финансовых планов

Результатом финансового планирования являются различные финансовые планы. Они различаются по ряду параметров:

1. По степени принуждения к исполнению различают обязательные (директивные) и индикативные планы.

2. По продолжительности: краткосрочные; среднесрочные; долгосрочные.

3. По способу разработки и исполнения выделяют твердые и скользящие планы.

Твердые действительны на данный период и пересматриваются только в том случае, если в процессе их выполнения становится очевидным, что достижение поставленных целей невозможно.

Скользящие ежегодно уточняются с продлением на год периода, охватываемого планированием.

Например: план на 2010-2015 гг. через год станет планом на 2011-2016 гг.

4. По географической зоне применения подразделяются на государственные, национальные, региональные, отраслевые и планы предприятий.

На уровне выше общенационального действуют наднациональные планы государств, входящих в различные союзы. Они являются индикативными и охватывают определенный перечень показателей, такие как инвестиции, занятость, внешняя торговля, цены, налоги и некоторые другие.

Внутри страны финансовые планы разрабатываются всеми звеньями финансовой системы.

Форма финансового плана, состав его показателей отражают специфику соответствующего звена финансовой системы.

Органы государственной власти формируют бюджеты разных уровней. Для предприятий, работающих на коммерческих началах, основной финансовый план составляется в форме расчетного баланса доходов и расходов (текущий финансовый план).

Учреждения и организации, осуществляющие некоммерческую деятельность, составляют финансовые планы в форме смет.

Страховые компании, общественные объединения и банки разрабатывают финансовые планы в форме бюджетов.

При разработке финансовых планов на государственном, отраслевом, региональном уровнях учитываются требования финансовой политики, проводимой государством на данном этапе экономического развития.

По своей значимости и объемам перераспределяемых ресурсов важнейшим централизованным финансовым планом является государственный бюджет. Он разрабатывается во всех странах мира. Через государственный бюджет перераспределяется от 40 до 60% ВВП.

Республиканский и местные бюджеты разрабатываются в форме баланса, в котором все доходы и расходы на текущий период планируются в соответствии с программой социально-экономического развития страны и регионов.

Бюджетное планирование является важнейшим инструментом государственного регулирования экономики. Оно способствует наиболее полной аккумуляции источников доходов, рациональному распределению и экономному использованию бюджетных средств, сбалансированности бюджета, удержанию его дефицита в пределах законодательных норм, а также определению источников финансирования дефицита бюджета.

Финансовые планы целевых бюджетных и внебюджетных фондов имеют форму сметы доходов и расходов.

Государство в законодательном порядке устанавливает источники и порядок формирования доходов этих фондов и направления расходования их средств.

Государственный бюджет включает республиканский и местные бюджеты, является координирующим финансовым планом соответствующих территорий, поскольку финансовые планы всех коммерческих и некоммерческих организаций и учреждений связаны с бюджетной системой через показатели платежей в бюджет и ассигнований из бюджета.

Внутрифирменное финансовое планирование опирается на финансовую политику предприятия, разработанную им финансовую стратегию и одновременно учитывает требования налоговой и денежно-кредитной политики государства.

Современная система финансовых планов предприятий включает:

1. Расчетный баланс доходов и расходов (годовой финансовый план)

2. Инвестиционный план или бюджет.

3. Кредитный план или бюджет.

4. Валютный план.

5. План движения денежных средств по видам деятельности.

6. Налоговый план или бюджет.

7. Кассовый план.

8. Платежный календарь.

9. Прогноз объема реализации.

10. Баланс денежных расходов и поступлений.

11. Прогноз баланса активов и пассивов.

12. График безубыточности.

Последние 4 - это составной элемент бизнес-плана.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

курсовая работа , добавлен 29.05.2016


Сущность финансового планирования и прогнозирования. Система финансовых планов в Республике Казахстан, их взаимосвязь. Анализ финансового планирования предприятия ТОО "Техносистема", информационная база экономического анализа коммерческой деятельности.

дипломная работа , добавлен 06.06.2014


Значение финансового планирования для фирмы. Суть концепции внутрифирменного планирования. Виды финансовых планов, их взаимосвязь в системе внутрифирменного планирования. Анализ зарубежных методик прогнозирования вероятности банкротства предприятия.

курсовая работа , добавлен 03.02.2015


Сущность финансового планирования. Содержание и последовательность разработки планов. Место различных уровней планирования в системе принятия управленческих решений. Методы прогнозирования финансовых показателей. Система бюджетирования в организации.

реферат , добавлен 25.10.2014


Основные цели финансового планирования и задачи, которые оно решает. Реализация финансовой политики государства в конкретном периоде. Основные методы и принципы финансового прогнозирования. Виды и периодичность разрабатываемых финансовых планов.

реферат , добавлен 31.10.2009


Цель, задачи, принципы финансового планирования и прогнозирования. Основные методы управления финансами: коэффициентный, нормативный, балансовый, программно-целевой, экспертных оценок. Характеристика перспективных, текущих и оперативных финансовых планов.

реферат , добавлен 16.01.2013


Роль финансового плана в бизнес-плане. Сущность и содержание финансового планирования. Виды и характеристика методов финансового планирования. Виды финансовых планов и их роль в управлении предприятием. Планирование прибыли на предприятии ООО "Рубикон".

курсовая работа , добавлен 01.12.2010


Сущность экономического планирования и прогнозирования. Содержание и принципы формирования финансовой политики организации. Виды и методы финансового планирования. Процесс формирования финансового результата. Анализ порядка и структуры бюджетирования.

дипломная работа , добавлен 29.11.2016


курсовая работа , добавлен 03.03.2011


Экономическая сущность, виды, методы и проблемы финансового планирования и прогнозирования на отечественных предприятиях. Оценка существующей системы финансового планирования и прогнозирования, анализ ее эффективности и направления совершенствования.

1. Сущность финансового планирования и прогнозирования.

2. Система финансовых планов.

Сущность и содержание финансового планирования и прогнозирования

Планирование и прогнозирование - важнейшие элементы сознательного управления экономическими и социальными процессами. Планирование и прогнозирование позволяет предусмотреть ход развития отдельных отраслей, звеньев хозяйства и народного хозяйства в целом, предопределить рациональные пропорции в развитии экономики, изменение темпов роста отдельных отраслей.

Финансовое планирование является составной частью экономического и социального планирования. Это обусловлено особенностями, товарного производства предполагающего движение валового внутреннего продукта в натурально-вещественной и стоимостной форме. Денежные средства имеют относительную самостоятельность с движением материально-вещественных элементов воспроизводства.

Прогнозирование должно предшествовать планированию. Под прогнозом понимается научно обоснованное суждение о возможных состояниях объекта в будущем, об альтернативных путях и сроках его осуществления. Поскольку прогнозирование - система научно-обоснованных представлений о возможностях состояния объекта в будущем и альтернативах его развития то прогнозы, как правило, носят вероятностный характер, дают оценку нескольких вариантов развития. Многовариантные расчеты, использование ЭВМ уменьшают ошибки прогнозов. Если планирование, которое выступает, как средство реализации прогнозов не подтверждает выводов прогнозирования, то осуществляется корректировка прогнозов.

План - документ, в котором отражаются цели, приоритеты, ресурсы и источники их обеспечения. Планирование - разработка планов. Отличие планирования от прогнозирования заключается в конкретности показателей, их определенности по времени и количеству.

Финансовое планирование - научный процесс обоснования на определенный период порядка и сроков движения финансовых ресурсов и соответствующих финансовых отношений. Объектом финансового планирования выступает финансовая деятельность государства или хозяйствующего субъекта.

Успешное функционирование финансов и активное влияние на общественные процессы во многом зависит от предварительного моделирования движения финансовых ресурсов, формирования, распределения и использования фондов денежных средств на всех уровнях хозяйствования. Это предполагает создание системы взаимосвязанных заданий, показателей, определение оптимальных форм мобилизации денежных поступлений, что осуществляется в результате финансового планирования и прогнозирования.

Объектом финансового планирования является финансовая деятельность государства, хозяйствующего субъекта или отдельные финансовые операции.

В тоже время финансовое планирование выступает как субъективная деятельность государства, субъектов хозяйствования по обоснованию эффективности принимаемых экономических и социальных решений с учетом их обеспеченности источниками финансирования. Финансовое планирование как субъективная деятельность людей, только тогда дает положительные результаты, когда базируется на познании объективных экономических закономерностей развития общества, тенденциях движения финансовых ресурсов, их источников, результативности ранее проводимых финансовых мероприятий.

Возникновение финансового планирования связано с определенным уровнем развития производительных сил, товарно-денежных отношений, усилением роли государства в общественном воспроизводстве и регулировании экономики.

В России первые сведения об общей смете доходов и расходов государства относятся к 1654г. Но систематическое составление бюджета начато осуществляться лишь с 1812г. после образования Министерства финансов. В конце XVII- начале XIX столетия большинство стран составили план своего государства - государственный бюджет. В XX веке возникли другие формы финансового планирования охватывающего не только общегосударственные ресурсы, но и финансы отраслей, ведомств, хозяйствующих субъектов.

Широкое распространение финансовое планирование получило в СССР в условиях социалистической системы хозяйствования, где финансовые планы начали составляться с 1918г. В Республике Беларусь в связи с военными действиями первый финансовый план - бюджет был разработан лишь в 1921г. Этот финансовый план отличался значительным дефицитом, фактически 92% всех его расходов.

В большинстве развитых стран осуществляется финансовое планирование, разрабатывается бюджет, другие финансовые планы на уровне государства. Финансовое прогнозирование и планирование становится важным элементом государственного регулирования.

В условиях рынкам возрастает значение финансового планирования на микроуровне, поскольку от финансового положения хозяйствующего субъекта зависит и его нормальное функционирование, и само существование субъекта. С помощью финансового планирования прогнозируются доходы и их рациональное распределение, конечные результаты. Для этого обосновываются финансовые задания, показатели, характеризующие движение финансовых ресурсов на разных стадиях кругооборота.

Советский опыт организации финансового планирования подтверждает его большое значение в регулировании общественными процессами. Финансовое планирование используется как экономический рычаг административно-командной системы для укрепления господствующей роли государства в экономике, централизации в его руках значительной доли материальных и финансовых ресурсов. Планирование носило директивный, перераспределительный характер во многих случаях финансовые задания мало зависит от финансовых возможностей объектов хозяйствования, регионов от результатов их деятельности, собственных доходов.

На всех уровнях хозяйствования планирования осуществлялось от уровня достигнутых показателей прошлого периода, скорректированных на предполагаемые изменения. В условиях перехода к рынку повышается роль индикативного планирования, возрастает значение внутрифирменного планирования.

Финансовое планирование обладает общими признаками, которые позволяют выделить его из единой системы государственного планирования. К этим признакам можно отнести особые объекты, сферы планирования, цель и характер планирования, форму основных показателей.

1. Объектом финансового планирования всегда выступает финансовая деятельность на всех уровнях управления.

2. Сфера действия финансового планирования охватывает в основном перераспределительные процессы, осуществляемые посредством финансов при образовании, распределении и использовании фондов денежных средств.

3. Финансовое планирование охватывает стоимостную сторону воспроизводственного процесса. Целью финансового планирования является обоснование финансовых возможностей обеспечения намеченных проектов и их эффективности.

4. Все финансовые показатели рассчитываются в стоимостной форме. Они базируются на производственных показателях. В процессе финансового планирования осуществляется не просто перерасчет натуральных данных в стоимостные, а определяется эффективность намечаемых затрат, выбор наиболее оптимальных путей мобилизации доходов, их распределения исходя из конечных результатов.

Организация финансового планирования, отвечающая объективным требованиям, предполагает осуществление его на определенных принципах. Принципы, как основные положения данной стадии управления остаются неизменными для всех фаз, меняется лишь механизм и методы их реализации. В зависимости от подходов к определению принципов существуют различные определения принципов финансового планирования. В современной экономической литературе выделяются следующие принципы, на которых базируется методология финансирования. К ним относятся: принцип объективной необходимости, принцип научности, принцип эффективности, принцип комплексности и единства цен.

Принцип объективной необходимости финансового планирования означает, что данный процесс необходим на всех уровнях финансовой деятельности, как важнейший инструмент и способ определения финансовых возможностей; прогнозирования рациональных стоимостных пропорций по движению денежных ресурсов для эффективного выполнения намеченных программ.

Принцип научности финансового планирования понятие, означающее использование научно-обоснованных методов расчета показателей, а также применение научно-обоснованных нормативов и норм; обоснование плановых заданий с учетом общественных и научных потребностей; учет закономерностей развития общества, тенденций в движении денежных средств; объективную оценку сложившуюся экономической и социальной ситуации; выбор оптимальных решений с учетом долгосрочной выгоды; достижение максимальных доходов при минимальных затратах.

Принцип эффективности, отражающий качественную сторону данного процесса и ориентирующий его на получение положительных финансовых результатов по отдельным операциям от деятельности каждого хозяйствующего субъекта, на достижение экономического или социального эффекта.

Принцип комплексности и единства цен предполагает согласование производственных и финансовых заданий, движения материальных и финансовых ресурсов, планов на разных уровнях управления. При этом требуется сочетание общегосударственных, коллективных и научных экономических интересов участников воспроизводства. Только при соблюдении этого принципа в сочетание с другими возможно определение эффективной, разумной финансовой политики государства и каждого самостоятельного субъекта.

Воздействие финансового планирования на повышение эффективности общественного производства в целом отдельного хозяйствующего субъекта во многом зависит от методов финансового планирования. Методы финансового планирования - это приемы расчета показателей.

В практике финансового планирования применяются методы: метод экономического анализа, финансовых расчетов, нормативный метод, экономико-математическое моделирование, балансовый метод.

Экономический анализ движения финансовых ресурсов за истекший период, который проводится во взаимосвязи с производственными заданиями, позволяет выявить тенденцию развития и причины отклонений полученных показателей от планов-проектов. Экономический анализ позволяет дать оценку исходного уровня доходов, расходов, резервов, результативности действующих финансовых отношений.

Способ финансовых расчетов, исходя из достижений прошлых лет, широко применялся в СССР. Базируясь на данных прошлых лет, с помощью коэффициентов уточнялись задания истекшего года и определялись расходы, доходы, прибыль и другие показатели нового периода. Такой порядок не стимулировал выявление внутрихозяйственных резервов, режима экономии не учитывал в должной мере прогрессивных изменений в производстве, его организации, движении денежных средств и другое.

Нормативный метод повышает реальность финансовых расчетов. Для этого требуются научно-обоснованные нормы и нормативы. Нормативы (ставки налоговых и других платежей в бюджет, внебюджетные фонды и другие финансовые институты) должны быть стабильны на ряд лет. Это позволяет государству и отдельным товаропроизводителям реально оценивать свои финансовые возможности на перспективу. Нормативы не остаются неизменными при изменении условий хозяйствования, они периодически пересматриваются.

Экономико-математическое моделирование в планировании финансовых показателей позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, которые влияют на величину этого показателя. Как правило, с помощью моделирования разрабатываются несколько вариантов плана, и выбирается лучший.

Основным способом согласования разделов финансовых планов является балансовый метод. Он заключается в том, что путем построения баланса достигается увязка имеющихся финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод позволяет осуществлять взаимную увязку расходов с источниками их покрытия, согласовать стоимостные и натуральные пропорции и разные показатели, предупредить возможные диспропорции между расходами и поступлениями денежных средств в определенные отрезки времени.

Реальность и обоснованность финансовых заданий, отдельных показателей находит конкретное выражение в составлении и исполнении финансовых планов.

Важным элементом управления экономическими и социальными процессами являются планирование и прогнозирование. Планирование и прогнозирование - понятия не тождественные, каждый из них как инструмент управления выполняет свою роль.

Общее между прогнозированием и планированием:

• Единство объекта- н/х, отрасли, отдельные объекты и процесс.
• Единство социально -экономических условий.
• Единство методов и методологий изучения явлений и процессов и установленных закономерностей.
• Целенаправленное прогнозирование и планирование, ибо, как прогнозирование, так и планирование имеет не самоцель, а средство для решения задач перед общество, перед коллективом.
• Связь между прогнозированием и планированием и результатами их реализации.

Отличие прогнозирования от планирования:

• Детализация, обоснование каждого показателя плана и его увязка друг с другом (обоснованность задания плана с точки зрения обеспеченности материальными, финансовыми, трудовыми ресурсами, производственными мощностями и т.д.).
• Жесткая привязка показателей во времени и в пространстве.
• Обязательность выполнения плана.
• Планирование как средство для государственного регулирования социально- экономического развития общества.
• Единство составления проверки организации выполнения плана.

В широком смысле слова финансовое прогнозирование заключается в изучении возможного финансового положения предприятия в будущем, разработке основных направлений стратегии в области финансов для обеспечения необходимой устойчивости предприятия при финансировании определенных расходов. Такой прогноз имеет значение прежде всего для самого предприятия, поскольку постоянными задачами при продолжающейся деятельности остается привлечение капитала и предупреждение банкротства.

Наряду с этим, понятие "прогноз" употребляется применительно к расчетам, необходимым для составления финансовых планов, например, прогноз объема реализации продукции, прогноз величины затрат и т.п. Это придает расчетам определенную гибкость, позволяет вносить коррективы в зависимости от изменившихся обстоятельств.

Прогноз перспектив финансового состояния предприятия имеет значение и для внешних пользователей экономической информации. По опыту западных стран можно сказать, что в банках проводится значительная работа по прогнозированию банкротства предприятий. Применяемые методы оценки вероятности банкротства освещаются в специальной литературе, в том числе и отечественной. В соответствии с результатами оценки финансового состояния предприятие может быть признано неплатежеспособным, могут быть сделаны выводы о реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность, о реальной возможности предприятия утратить платежеспособность, если в ближайшее время им не будут выполнены обязательства перед кредиторами.

Финансовое прогнозирование создает основу для годового и перспективного финансового планирования на тот период, который можно считать подходящим для достоверного плана. Прогнозы могут быть среднесрочные (5-10 лет) и долгосрочные (более 10 лет). В западной практике - это обычно 3-5 лет. Фактически финансовое прогнозирование должно предшествовать планированию и осуществлять оценку множества вариантов (соответственно определять возможности управления движением финансовых ресурсов на макро- и микро- уровнях).

Финансовое планирование - это один из важнейших инструментов финансового управления. Следует иметь в виду, что единой системы внутрифирменного планирования не существует, финансовое планирование можно рассмотреть только в целом, выделив то полезное, что может быть использовано в российских условиях.

Финансовый план отражает синхронность поступления и расходования денежных средств. Это позволяет оценить будущую ликвидность, т.е. достаточность средств для финансирования мероприятий бизнес-плана и расчетов по обязательствам предприятия. В основе составления плана лежит метод денежных потоков, движение которых выявляется на основе бюджетирования всех издержек и расходов и составления прогнозов о доходах и поступлениях.

Исходя из этого, финансовые можно разделить на перспективные, текущие и оперативные планы. Как правило, различают краткосрочное и долгосрочное планирование. Значение некоторых из принимаемых решений распространяется на очень долгую перспективу. Долгосрочные планы должны представлять собой своего рода рамочную конструкцию, составными элементами которой являются краткосрочные планы. В основном на предприятиях используется краткосрочное планирование, и имеют дело с плановым периодом, равным одному году. Это объясняется тем, что за период такой протяженности, как можно предположить, происходят все типичные для жизни предприятия события, поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебания конъюнктуры. По времени годовой бюджет (план) можно разделить на месячные или квартальные бюджеты (планы).

Цели планирования могут быть различны на разных предприятиях,например: определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины финансовых показателей. Функциям планирования может придаваться разное значение в зависимости от вида и величины предприятия.

Задачами планирования являются:

• определение плановых объемов необходимых денежных фондов и направлений их расходования;
• установление финансовых отношений с бюджетом, банком, страховыми организациями и другими хозяйствующими субъектами;
• выявление путей наиболее рационального вложения капитала и его эффективного использования;
• увеличение прибыли за счет экономного использования финансовых ресурсов предприятия;
• осуществление контроля за использованием и расходованием денежных средств и другие.

Финансовое планирование на предприятии сводится к достижению основных целей:

• рентабельность,
• платежеспособность,
• ликвидность.

С уважением Молодой аналитик

Финансовое планирование – это процесс обоснования финансовых отношений и движения соответствующих финансовых ресурсов на определенный период. Финансовое планирование является составной частью управления финансами.

В ходе финансового планирования государственные органы и субъекты хозяйствования оценивают свое финансовое состояние, объемы финансовых ресурсов, выявляют возможности их увеличения, направления их эффективного использования.

Финансовое планирование осуществляется на основе анализа финансовой информации, которая должна быть полной, достоверной, своевременной. Финансовая информация включает в себя бухгалтерские, статистические и оперативные показатели. Финансовое планирование простирается на сравнительно короткий промежуток времени и основано на том, что степень определенности финансово-экономических процессов достаточно высока. Поэтому создаются все необходимые предпосылки для осуществления планирования. В ходе финансового планирования решаются следующие задачи:

Определение источников и размеров финансовых ресурсов, которые должны обеспечить воспроизводственный процесс в соответствии с пропорциями, заложенными в финансовой политике;

Установление направления и объемов целевого использования финансовых ресурсов, определение соотношения между централизованными и децентрализованными финансовыми ресурсами;

Раскрытие наиболее эффективных направлений использования финансовых ресурсов;

Выявление резервов роста финансовых ресурсов.

Можно выделить следующие основные методы финансового планирования.

Нормативный метод применяется при определении затрат денежных средств, по которым имеются денежные и материальные нормативы. Так, в бюджетной сфере широко применяются нормативы бюджетной обеспеченности в системах образования, здравоохранения, социальной защиты населения, физической культуры и спорта, культуры, жилищно-коммунального хозяйства, на содержание органов муниципального управления. Например, норматив потребления электрической энергии на одного жителя в месяц (кВт-ч); норматив на благоустройство и озеленение (тыс. руб./га); норматив на содержание одного ребенка в учреждениях дошкольного образования (руб./год); норматив на содержание одной койки в санатории (руб./год); норматив на проведение спортивных мероприятий на одного жителя (руб./год).

Для коммерческой организации нормативами могут быть расходы, регламентированные заключенными контрактами; законодательно установленный минимальный размер оплаты труда; размер суточных, в пределах норм, утвержденных Правительством РФ.

Метод прямого счета применяется по ненормированным расходам. При этом за основу принимаются: количество приобретаемых материальных ценностей, объемы выполняемых работ, а также цены, расценки, тарифы.

Метод анализа фактических расходов за предыдущий период. Оценка расходов производится с учетом отчетных данных и различных факторов, влияющих на размер планируемых расходов.

Балансовый метод позволяет увязать доходы и расходы по планируемым периодам (квартал, месяц), а также увязать потребность в денежных средствах с соответствующими источниками финансирования.

По срокам финансовое планирование подразделяется на:

Стратегическое – определяет движение денежных средств на длительный период (3–5 лет);

Текущее – определяет задания на текущий финансовый год с поквартальной разбивкой;

Оперативное – охватывает короткие промежутки времени (от 5 дней до 3 месяцев).

Финансовое прогнозирование представляет собой процесс разработки и составления прогнозов, т.е. научно обоснованных гипотез о вероятном будущем состоянии экономической системы и экономических объектов, а также характеристик этого состояния.

Задача прогнозов – предвидеть перспективы, наметить ориентиры, на которые должны быть направлены все участники экономики. Результатом прогнозирования является прогностическая информация (информация, которая дает представление о положении дел в будущем).

Финансовое прогнозирование предшествует стадии составления финансовых планов, способствует выработке концепции финансовой политики на определенный период развития государства или субъекта хозяйствования, однако имеет более низкую степень определенности по сравнению с финансовым планированием.

Целью финансового прогнозирования является определение реально возможных объемов финансовых ресурсов, источников их формирования и путей использования. Полученная в ходе прогнозирования информация позволяет органам управления финансами наметить разные варианты (сценарии) решения задач, стоящих перед всеми субъектами финансовой системы, предвидеть формы и методы реализации финансовой политики.

В теории и на практике выделяют: среднесрочное финансовое прогнозирование (5–10 лет); долгосрочное финансовое прогнозирование (более 10 лет).

В прогнозировании финансовых показателей применяется совокупность специальных методов и приемов, которые принято делить на три группы: методы экспертных оценок; методы экстраполяции; методы экономико-математического моделирования.

Метод экспертных оценок. Основывается на обработке мнений экспертов по поводу динамики финансовых процессов, выявленных путем проведения специальных процедур (анкетирование, интервьюирование). Экспертами должны быть специалисты высокой квалификации, профессионально занимающиеся изучением и/или управлением экономикой и финансами фирмы. Анкетирование проводится по специально разработанным анкетам.

Метод экстраполяции. Его суть состоит в распространении на будущее тенденций, сложившихся в ретроспективе (рис. 3.2).

Рис. 3.2. Метод экстраполяции

Метод математического моделирования основывается на построении экономических моделей, которые с определенной степенью вероятности описывают динамику финансовых показателей в зависимости от различных факторов, влияющих на финансовые процессы. При этом используются оптимистические, пессимистические и наиболее вероятные темпы изменений экономических показателей (рост выручки, снижение издержек на единицу продукции, неизменные налоговые ставки, постоянная доля платежей в бюджет).

В теории и практике финансовой деятельности все большее значение приобретают методы расчета, объединенные под общим названием финансовая математика (или высшие финансовые вычисления, или финансовые и коммерческие расчеты).

Методы финансовой математики основаны на принципе неравноценности денег, относящихся к разным моментам времени. Очевидно, что 1000 руб., полученные через пять лет, не равноценны этой сумме, поступившей сегодня, даже если не принимать во внимание инфляцию и риск их неполучения. Известен афоризм «Время – деньги». Неравноценность двух одинаковых по абсолютной величине сумм связана с тем, что имеющиеся сегодня деньги теоретически могут быть инвестированы и принести доход в будущем. Методы финансовой математики широко применяются в банковском и сберегательном деле, страховании, в работе финансовых организаций, инвестиционных компаний, фондовых и валютных бирж, во внешнеэкономических отношениях.